March 28, 2024   10:54:02 PM ICT
เว็บบอร์ด > ห้องข่าว > TASCOส่งซิกกำไรนิวไฮ 3 ปีซ้อน
 

thaihoon
สมาชิก

จังหวัด: กรุงเทพมหานคร
โพสต์: 14,583
วันที่: 08/04/2015 @ 08:26:00
คุณชอบกระทู้นี้หรือไม่

ผลการโหวต
ชอบ
0.00%
0 คน

ไม่ชอบ
0.00%
0 คน

TASCO มุ่งหน้าสร้างรายได้-กำไร ทำนิวไฮต่อเนื่องเป็นปีที่ 3 ติดต่อกัน ตั้งเป้ายอดขายยางมะตอยปีนี้ทะลุ 2.2 ล้านตัน โต 10% จากปีก่อน หลังรับอานิสงส์งานรัฐชุก และขยายตลาดไปต่างประเทศ พร้อมตั้งงบลงทุนปีนี้ 1.5 พันลบ.ปรับปรุงเครื่องจักร-เพิ่มกองเรือ มั่นใจอัตรากำไรขั้นต้นมากกว่าปีก่อนที่ทำได้ 4.4% หลังเพิ่มสัดส่วนรายได้ในประเทศเป็น 30% จากเดิม 20% เตรียมขายที่ดินในสุราษฎร์ฯ 30 ไร่ มูลค่า 264 ลบ. เพื่อย้ายโรงงาน พร้อมเทรดพาร์ใหม่ 1 บาท ปลายเดือนนี้ ฟากนักวิเคราะห์มองหลังแตกพาร์กองทุนลุยเก็บ ให้ราคาเหมาะสม 120 บาท

**รายได้-กำไร ทำนิวไฮติดต่อกัน 3 ปี
นายชัยวัฒน์ ศรีวรรณวัฒน์ กรรมการผู้จัดการ บมจ.ทิปโก้แอสฟัลท์ (TASCO) คาดว่ายอดขายยางมะตอยปีนี้ จะเติบโต 10% มาอยู่ที่ 2.2 ล้านตันต่อปี จากปีก่อนที่ประมาณ 2 ล้านตันต่อปี
  นอกจากนี้ ตั้งเป้ารายได้และกำไรในปีนี้จะทำสถิติสูงสุดครั้งใหม่ ซึ่งถือว่าเป็นการทำสถิติต่อเนื่องเป็นปีที่ 3 เนื่องจากความต้องการยางมะตอยในประเทศมีแนวโน้มสูงขึ้น จากนโยบายการลงทุนโครงสร้างพื้นฐานของภาครัฐ เช่น การเพิ่มงบประมาณในการก่อสร้างถนน รวมถึงการซ่อมแซมถนน   โดยรัฐบาลมีการจัดสรรงบประมาณสำหรับซ่อมแซม และสร้างถนน กว่า 4 หมื่นล้านบาท
ปีนี้ บริษัทมีแผนรุกตลาดต่างประเทศมากขึ้น โดยจะรุกตลาดมาเลเซียและอินโดนีเซีย หลังรัฐบาลอินโดนีเซียประกาศแผนกระตุ้นเศรษฐกิจ ผ่านการขยายเส้นทางคมนาคมขนส่ง ซึ่งจะทำให้ความต้องการใช้ยางมะตอยเพิ่มขึ้น   
อัตรากำไรขั้นต้นปีนี้จะมากกว่าปีก่อนที่ทำได้ 4.4% เนื่องจากต้นทุนการผลิตและวัตถุดิบลดลงค่อนข้างมาก หลังจากที่ราคาน้ำมันดิบปรับตัวลดลงเหลือเพียง 50-60 เหรียญต่อบาร์เรล จาก 90-100 เหรียญต่อบาร์เรล ขณะเดียวกันบริษัทฯ มีแผนเพิ่มสัดส่วนรายได้ในประเทศเป็น 30% จากเดิม 20% ตามความต้องการในประเทศที่เพิ่มสูงขึ้นอย่างต่อเนื่อง โดยมาร์จิ้นของการขายในประเทศสูงกว่าต่างประเทศพอสมควร เพราะเป็นการขายปลีก
    ด้านราคาขาย ณ ปัจจุบันที่ 370 เหรียญต่อตัน ถือว่าอยู่ในระดับสูง ซึ่งหากยังคงราคาระดับดังกล่าวทั้งปีจะทำรายได้และกำไรมากกว่าปีก่อนแน่นอน ซึ่งจะเป็นการทำสถิติใหม่ต่อเนื่องเป็นปีที่ 3 ติดต่อกัน ส่วนเรื่องความผันผวนของราคาน้ำมัน บริษัทฯ ไม่มีความกังวลมากนัก เพราะบริษัทฯ ประกันความเสี่ยงไว้แล้ว

**ตัวเลขผลประกอบการย้อนหลัง
ผู้สื่อข่าวรวบรวมงบการเงินบริษัท ทิปโก้แอสฟัลท์ จำกัด (มหาชน) หรือ TASCO พบว่า ผลประกอบการย้อนหลังปี 2555 - 2557 มีรายได้รวมแต่ล่ะปี 34,140.37 ล้านบาท, 38,414.29 ล้านบาท และ 46,249.06 ล้านบาท ตามลำดับ ด้านกำไรเติบโตต่อเนื่องอยู่ที่ 642.27 ล้านบาท 831.45 ล้านบาท และ 1,200.43 ล้านบาท ตามลำดับ

**ปีนี้ลงทุน 1.5 พันล้านบาท ปรับปรุงเครื่องจักร-ซื้อเรือขนส่ง
นายชัยวัฒน์ เปิดเผยเพิ่มเติมถึงงบลงทุนปีนี้ว่า ตั้งไว้ที่ 1,500 ล้านบาท โดยจะใช้ปรับปรุงเครื่องจักรเพื่อเพิ่มประสิทธิภาพการผลิตของโรงกลั่นยางมะตอย และจะใช้ซื้อเรือขนส่งเพิ่มอีก 1 ลำ จากปัจจุบันที่มีอยู่ 6 ลำ รวมถึงจะซื้อรถขนส่งในประเทศอีก 10 คัน เพื่อรองรับดีมานด์ที่เพิ่มขึ้นอย่างมากจากการลงทุนของภาครัฐ

**จ่อขายที่ดิน 30 ไร่ บันทึกกำไรพิเศษ
ขณะที่บริษัทฯ เตรียมขายที่ดินใน อ.พุนพิน จ.สุราษฎร์ธานี และ อ.บางสะพาน จ.ประจวบคีรีขันธ์ รวม 3 แปลง พื้นที่รวม 30 ไร่ ซึ่งมีมูลค่าต้นทุน 264 ล้านบาท ภายในปีนี้ โดยอยู่ระหว่างการเจรจากับผู้ซื้อเกี่ยวกับราคา โดยหากการขายเสร็จสิ้นจะบันทึกเป็นกำไรพิเศษเข้ามา ณ ช่วงเวลาที่ขาย ส่วนสาเหตุที่ต้องขายที่ดินดังกล่าวเนื่องจากบริษัทฯ ได้ย้ายฐานการผลิตไปอยู่ที่ ต.ท่าทอง จ.สุราษฎร์ธานี ซึ่งมีพื้นที่มากกว่าที่เดิมไว้สำหรับรองรับการผลิตใหม่ในอนาคต

**ผู้ถือหุ้นไฟเขียวเริ่มใช้พาร์ 1 บาท ปลายเดือนนี้
พร้อมกันนี้ล่าสุดที่ประชุมผู้ถือหุ้น TASCO อนุมัติการเปลี่ยนมูลค่าที่ตราไว้ (พาร์) จาก 10 บาท เหลือ 1 บาท คาดว่าจะสามารถซื้อขายพาร์ใหม่ได้ในปลายเดือน เม.ย. นี้

**โบรกฯให้ราคาเป้าหมาย 120 บาท เพิ่มประมาณการกำไรเป็น 1.44 พันล้านบาท
บล.เคจีไอ คาดว่ากำไรสุทธิ TASCO ไตรมาสที่ 1/58 จะเพิ่มขึ้น 51.9% YoY เป็น 385 ล้านบาท จาก 254 ล้านบาท แม้เราประเมินยอดขายในไตรมาสแรกนี้จะลดลงเล็กน้อย 1% YoY เป็น 1.19 หมื่นล้านบาท เนื่องจากราคาขายลดลง 10.0% แต่ปริมาณยอดขายก็น่าจะยังคงแข็งแกร่งอยู่ที่ 500,000 ตัน และ GPM ก็น่าจะเพิ่มขึ้นอีก 20 เป็น 4.6% จากต้นทุนสินค้าคงคลังที่ต่ำ ซึ่งจะช่วยหนุนให้กำไรปีนี้เติบโตอย่างโดดเด่น
พร้อมปรับเพิ่มประมาณการกำไรสุทธิปี 2558 ขึ้นอีก 17.1% เป็น 1.44 พันล้านบาท โดยสาเหตุสำคัญได้แก่
i) อุปสงค์ในประเทศที่แข็งแกร่งมาก ซึ่งจะช่วยเพิ่มปริมาณยอดขายเป็น 2.3 ล้านตันจากประมาณการเดิมที่ 2.0 ล้านตัน
ii) ปรับเพิ่มประมาณการ GPM อีก 50bps เป็น 4.95% จากสัดส่วนยอดขายในประเทศที่เพิ่มขึ้น Valuation and action
จากแนวโน้มผลประกอบการที่สดใส เราจึงยังคงแนะนำให้ซื้อ โดยให้ราคาเป้าหมายใหม่ที่ 120.0 บาท

**จับตาหลังแตกพาร์กองทุนลุยเก็บ
บล.เมย์แบงก์ กิมเอ็ง สรุปปัจจัยที่ทำให้ TASCO มีความน่าสนใจและแนะนำซื้อไว้ดังนี้
a) วันที่ 7 เม.ย. มีการประชุมผู้ถือหุ้น เพื่อขอมติอนุมัติการแตกพาร์จาก 10 บาท เป็น 1 บาท(อนุมัติไปแล้ว) ทำให้สภาพคล่องการซื้อขายของหุ้น TASCO หลังแตกพาร์ดีขึ้น และอาจทำให้กองทุน / สถาบัน สามารถเข้าลงทุนในหุ้น TASCO ได้
b) คงมุมมองเชิงบวกต่อผลประกอบการปี 2558 เนื่องจากได้ประโยชน์โดยตรงจากราคาน้ำมันดิบที่ลดง ซึ่งเป็นต้นทุนหลักในการผลิตยางมะตอย ขณะที่ราคาขายยางมะตอยปรับตัวลงในอัตราที่ช้ากว่าต้นทุนที่ลดลง จะช่วยหนุนอัตรากำไรขั้นต้นปี 2558 ให้เร่งตัวขึ้น
c) ประเมินเบื้องต้น คาดว่ากำไรสุทธิ 1Q58 จะเติบโต qoq เป็น 550 – 600 ล้านบาท และเป็นระดับสูงสุดใหม่รายไตรมาสของบริษัทอีกครั้งต่อเนื่องจาก 4Q57 ที่ผ่านมา
d) Valuation น่าสนใจ เนื่องจากซื้อขายระดับ PER 2558 เพียง 9.79 เท่า ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยของกลุ่มวัสดุก่อสร้างที่ 15.59 เท่า และคาดว่ากำไรสุทธิปี 2558 จะเติบโต +24.8% yoy เป็น 1,500 ล้านบาท



 กลับขึ้นบน

 
 

Copy Right © 2009-2012 © Thaihoon.Com