August 20, 2018   10:11:08 PM ICT
เว็บบอร์ด > ห้องข่าว > MINT ตะบี้ตะบันซื้อ "NH Hotel" เสี่ยงกู้หลายหมื่นล้าน จับตา! ดอกเบี้ยผุดกดกำไรทรุดฮวบ
 

thaihoon
สมาชิก

จังหวัด: กรุงเทพมหานคร
โพสต์: 12,795
วันที่: 08/06/2018 @ 08:26:30
คุณชอบกระทู้นี้หรือไม่

ผลการโหวต
ชอบ
0.00%
0 คน

ไม่ชอบ
0.00%
0 คน

การซื้อกิจการของบริษัทจดทะเบียนในตลาดหุ้นถือเป็นสีสันของการขยายธุรกิจเป็นอย่างมาก นอกจากจะส่งผลให้ผู้ขายกิจการได้รับเงินจำนวนมากแล้ว ผู้เข้าซื้อกิจการยังได้รับประโยชน์มากมาย ทั้งเป็นการขยายธุรกิจทั้งในตลาดและนอกตลาดหุ้น ส่วนบริษัทที่ถูกซื้อกิจการจะมีศักยภาพที่ดีกว่าเดิม ส่งผลให้ทั้งสองบริษัทมีผลการดำเนินงานดีขึ้นและประหยัดต้นทุนได้มากขึ้น

อย่างไรก็ตาม หากผู้ซื้อกิจการไม่ชั่งน้ำหนักระหว่างผลดีและผลเสียจากการซื้อกิจการให้ดีเสียก่อน อาจจะพบกับความผิดหวังจนรู้สึกว่าเป็นการ “แกว่งเท้าหาเสี้ยน” ดีๆ นี่เอง

ปี 2561 นับเป็นปีที่บริษัทจดทะเบียนในตลาดหุ้นทั้งเล็กทั้งใหญ่ต่างประกาศซื้อกิจการ และประกาศร่วมทุนกันอย่างคึกคัก มีตั้งแต่ดีลเล็กมาจนถึงดีลใหญ่ระดับหลายหมื่นล้าน บริษัท ไมเนอร์ อินเตอร์เนชั่นแนล จำกัด (มหาชน) หรือ MINT เป็นอีกหนึ่งบจ.ที่มีดีลซื้อกิจการบริษัทขนาดใหญ่ซึ่งมีมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด 2,298 ล้านยูโร หรือราว 85,968ล้านบาท

ไล่เลียงมาตั้งแต่การที่ MINT ได้ส่งบริษัท MHG International Holding (Singapore) Pte. Ltd. ซึ่งเป็นบริษัทย่อยเข้าลงทุนใน บริษัท NH Hotel Group, S.A. หรือ NHH โดยเป็นการซื้อหุ้นจากกลุ่ม Oceanwood ซึ่งเป็นผู้ถือหุ้นอันดับที่ 2 เมื่อวันที่ 22 พฤษภาคม 2561 จํานวน 30,000,000 หุ้น หรือร้อยละ 8.6 คิดเป็นมูลค่ารายการ 192 ล้านยูโร หรือประมาณ 7,405 ล้านบาท

ด้วยเม็ดเงินมูลค่าสูงถึง 7,405 ล้านบาท เทียบกับกระแสเงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดซึ่งมีอยู่เพียง 4,847 ล้านบาท ส่งผลให้เกิดความวิตกกังวลในแง่ของการที่ MINT จะต้องใช้เงินลงทุนสูง ซึ่งต้องมีการกู้เงินจากสถาบันการเงิน ส่งผลให้มีภาระการชำระดอกเบี้ยเพิ่มขึ้น และผลตอบแทนที่จะได้รับจากการเข้าลงทุนดังกล่าวอาจจะไม่คุ้มทุน ส่งผลให้ราคาหุ้น ณ วันที่ประการทำรายการปรับตัวลดลงมาปิดที่ระดับ 36 บาท หรือปรับตัวลดลง 4.64%

ต่อมาในวันที่ 28 พฤษภาคม บริษัทฯ ได้เปิดเผยข้อมูลผ่านระบบสารสนเทศของตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย (ตลท.) ว่าได้ทำการซื้อหุ้นใน NHH เพิ่มอีก 0.8% ในช่วงวันที่ 23-25 พฤษภาคม มูลค่า 711 ล้านบาท รวมมีสัดส่วนในการถือหุ้น NHH ทั้งหมดจํานวน 36,831,597 หุ้น หรือร้อยละ 10.5 ของทุนจดทะเบียน (ร้อยละ 9.4 ของทุนทั้งหมด (fully diluted basis) คิดเป็นมูลค่าลงทุนรวมของการลงทุนทั้ง 2 ครั้งประมาณ 8,116 ล้านบาท

การเข้าซื้อหุ้นทั้ง 2 ครั้ง ดูเหมือนจะเป็นเพียงใบเบิกทางของ MINT ในการกุมอำนาจเบ็ดเสร็จใน NH Hotel Group เท่านั้น เมื่อเกิดกระแสข่าวว่า บริษัทต้องการที่จะเข้าซื้อหุ้นจากผู้ถือหุ้นใหญ่อันดับ 1 อีกร้อยละ 29.35 และในวันที่ 31 พฤษภาคม 2561 บริษัทฯได้เปิดเผยข้อมูลผ่านตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย อีกครั้งว่า ขณะนี้อยู่ระหว่างพิจารณาเกี่ยวกับการร่วมทำรายการเสนอซื้อหุ้น (bidding) หุ้นบริษัท NHH จากบริษัท HNA Group Co., Ltd. ซึ่งเป็นผู้ถือหุ้นใหญ่อันดับ 1 มีสัดส่วนถือหุ้นอยู่ทั้งหมด 103 ล้านหุ้น หรือคิดเป็นประมาณร้อยละ 29.35 จากจำนวนหุ้นทั้งหมดของ NHH

จนกระทั่งล่าสุด เช้าวันที่ 6 มิถุนายน MINT เปิดเผยข้อมูลผ่านระบบสารสนเทศของตลาดหลักทรัพย์ฯ อีกครั้งว่า คณะกรรมการบริษัทฯ เมื่อวันที่ 4 มิถุนายน อนุมัติการซื้อหุ้นในบริษัท NHH โดยจะเข้าซื้อหุ้นในบริษัทเป้าหมายจาก Tangia Spain, S.L.U. ร้อยละ 16.8 คิดเป็นจำนวน 58,845,696 หุ้น มูลค่าที่ตราไว้หุ้นละ 2 ยูโร ในราคาซื้อขายหุ้นละ 6.40 ยูโร (หรือประมาณ 241.78 บาท) รวมเป็นเงินประมาณ 14,228 ล้านบาท

ทั้งนี้ กลุ่มบริษัท MINT ได้ลงนามสัญญาซื้อขายหุ้นซึ่งเกี่ยวข้องกับการเข้าทำรายการกับ Tangla Spain, S.L.U. (สัญญาซื้อขายหุ้น) ในวันที่ 5 มิ.ย.61 และบริษัทคาดว่าการเข้าทำรายการจะเสร็จสมบูรณ์ภายใน 15 มิ.ย.61 หลังจากที่การเข้าทำรายการเสร็จสมบูรณ์ กลุ่มบริษัทของ MINT จะถือหุ้นในบริษัทเป้าหมายจำนวน 102,945,043 หุ้น คิดเป็นร้อยละ 26.2 ของทุนทั้งหมด (fully diluted basis) มูลค่าการลงทุนทั้งหมด 22,344 ล้านบาท

นอกจากนี้ กลุ่มบริษัทจะทำคำเสนอซื้อ (Takeover Bid) และการซื้อหุ้นซึ่งไม่มีความเกี่ยวข้องหรือเป็นเงื่อนไขซึ่งกันและกัน ซึ่งแบ่งเป็นการทำคำเสนอซื้อจำนวนไม่เกิน 256,642,825 หุ้น คิดเป็นร้อยละ 65.4 ของทุนทั้งหมด (fully diluted basis) มูลค่าที่ตราไว้หุ้นละ 2 ยูโร ในราคาเสนอซื้อหุ้นละ 6.40 ยูโร หรือประมาณ 241.78 บาท ทั้งนี้ ขึ้นอยู่กับการปรับราคายุติธรรม (fair price adjustments) รวมเป็นเงินประมาณ 62,448 ล้านบาท

นอกจากนี้ หลังดำเนินขั้นตอนการทำคำเสนอซื้อแล้วเสร็จ จะมีการซื้อหุ้น NHH จากผู้ขาย Tangla Spain, S.L.U. อีกจำนวน 32,937,996 หุ้น คิดเป็นร้อยละ 8.4 ของทุนทั้งหมด (fully diluted basis) มูลค่าที่ตราไว้หุ้นละ 2 ยูโร ในราคาซื้อขายหุ้นละ 6.10 ยูโร (หรือประมาณ 230.45 บาท) หรือประมาณ 7,591 ล้านบาท

อนึ่ง “ผู้สื่อข่าว” รายงานว่าก่อนหน้านี้ MINT ได้เข้าลงทุนใน NH Hotel Group SA.บริษัทจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แมดริด โดยซื้อหุ้นจากกลุ่ม Oceanwood ซึ่งเป็นผู้ถือหุ้นอันดับที่ 2 เมื่อวันที่ 23 พฤษภาคม 2561 และ 28 พฤษภาคม ที่ผ่านมา รวมมีสัดส่วนในการถือหุ้น NH Hotel Group SA. ทั้งหมดจํานวน 36,831,597 หุ้น หรือร้อยละ 10.5 ของทุนจดทะเบียน (ร้อยละ 9.4 ของทุนทั้งหมด (fully diluted basis) คิดเป็นมูลค่าลงทุนรวมประมาณ 8,116 ล้านบาท

ทั้งนี้ เท่ากับว่า มูลค่าจากการเข้าซื้อหุ้นจากกลุ่ม Tangia Spain, S.L.U. ทั้ง 2 รอบ และจากการทำคำเสนอซื้อ (Takeover Bid) รวมกับการเข้าทำรายการจากกลุ่ม Oceanwood เท่ากับว่าวงเงินทั้งหมดที่บริษัทฯ จะต้องใช้สำหรับการซื้อกิจการทั้งหมดของ NH Hotel Group SA. ทั้งหมดร้อยละ 100 จะมีมูลค่าลงทุนสูงถึง 92,383 ล้านบาท

 กลับขึ้นบน

 
 

Copy Right © 2009-2012 © Thaihoon.Com