????
สมาชิก
จังหวัด: กรุงเทพมหานคร
โพสต์: 1,238 |  วันที่: 02/09/2005 @ 18:59:11 คุณชอบกระทู้นี้หรือไม่ ผลการโหวต สัปดาห์หน้ากลุ่มแบงก์มีเฮ โบรกฯชี้รับประโยชน์เต็มๆจากการขึ้น ดบ.อาร์พี[/color:e91de66c08">
เจ้าหน้าที่ฝ่ายวิเคราะห์หลักทรัพย์รายหนึ่ง เปิดเผยถึงกรณีที่ ธนาคารแห่งประเทศไทย
(ธปท.) จะมีการประชุมในวันที่ 7 กันยายน 2548 เกี่ยวกับนโยบายการปรับอัตราดอกเบี้ยอาร์พี
14 วัน คาดว่าหุ้นกลุ่มธนาคารพาณิชย์ทั้งระบบจะได้รับประโยชน์จากกรณีดังกล่าว ในเรื่องของ
อัตราดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้น แต่ในอีกแง่มุมหนึ่งธนาคารพาณิชย์จะปล่อยสินเชื่อได้ค่อนข้างยากเพราะ
กลุ่มเป้าหมายอาจมีการชะลอการกู้ยืม
อย่างไรก็ตามในครึ่งปี 2548 มองว่าการเติบโตของธนาารพาณิชย์ทั้งระบบ คงจะเติบโต
ตามภาวะเศรษฐกิจถ้าภาวะเศรษฐกิจในครึ่งปีหลังมีแนวโน้มเติบโตกว่าครึ่งปีแรก ก็จะทำให้การ
ปล่อยสินเชื่อของแบงก์เป็นไปในทิศทางที่ดีขึ้น
กลยุทธ์การลงทุนแนะนำทยอยสะสมหุ้นในกลุ่มดังกล่าวได้ โดยเฉพาะหุ้นของธนาคาร
กรุงเทพ หรือ BBL และธนาคารกรุงไทย หรือ KTB เนื่องจากยังคงมีปัจจัยพื้นฐานที่ดี ประกอบ
กับมีสภาพคล่องสูงเมื่อเปรียบเทียบกับธนาคารอื่นๆ โดยให้ราคาที่เหมาะสมสำหรับหุ้น BBL ไว้
ที่ 152 บาท และ KTB ให้ราคาที่เหมาะสมไว้ที่ 11 บาท
ด้านบทวิเคราะห์ของ บล.สินเอเชีย แนะนำ ซื้อ KTB แม้กำไรครึ่งปีแรกของ KTB จะอยู่ที่
58%ของประมาณการกำไรสุทธิทั้งปี แต่ยังคงไม่ปรับประมาณการกำไรสุทธิทั้งปี เนื่องจากความ
กังวลต่อสำรองค่าเผื่อหนี้ฯ ในช่วงครึ่งหลังของปีนี้ที่คาดว่าจะมากกว่าครึ่งปีแรกเพื่อเร่งเพิ่มอัตรา
ส่วนสำรอง/NPLให้สูงจนอยู่ในระดับที่การขายลดNPL ไม่กระทบต่อความสามารถในการทำกำไร
ในอนาคต จึงยังคงราคาเป้าหมาย 11 บาทต่อหุ้นหรือ P/E 9.32 เท่าและ P/BV 1.47 เท่าของ
ประมาณการปี 48
ส่วน BBL แนะนำ Trading BUY ราคาเป้าหมาย 109 บาทต่อหุ้นใช้ประมาณการ EPS
และ BV ปี 49 เป็นตัวอ้างอิง แม้กำไรก่อนภาษีเงินได้จะเพิ่มขึ้น YoY แต่จากอัตราภาษี
ประมาณ 27% ทำให้กำไรกลับไปใกล้เคียงปี 47 ที่ผ่านมา
ที่มา efinancethai.com
|
