หม่อมอุ๋ยไฟเขียว TMB เพิ่มทุนกลางปีแต่ปิดประตูตายห้ามลดพาร์ วงการแนะจับตาราคาหุ้น ระบุมีโอกาสวิ่งฉิวแน่ หากต้องการขายหุ้นเพิ่มทุนให้ได้ราคาดี แต่ฟันธงมั่นใจเพิ่มทุนที่ราคา 2 บาท ดังนั้นต้องแบกส่วนต่ำมูลค่าหุ้น-ขาดทุนสะสมหลังแอ่น กว่าจะได้ปันผลต้อง 10 ปีไปแล้ว

วานนี้ (24 ม.ค.) ม.ร.ว.ปรีดิยาธร เทวกุล รองนายกรัฐมนตรี และรัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลัง เปิดเผยถึงแนวทางในการแก้ไขปัญหาผลการดำเนินงานของธนาคารทหารไทย (TMB) หลังจากปีบัญชี 2549 ที่ธนาคารมีผลขาดทุนถึง 1.2 หมื่นล้านบาทว่า เห็นด้วยกับการที่ธนาคารจะเพิ่มทุน ในส่วนของของผู้ถือหุ้นเดิม ซึ่งมีผู้ถือหุ้นรายใหญ่ คือ กระทรวงการคลัง และดีบีเอส สิงคโปร์ แต่เรื่องนี้ไม่ใช่เรื่องที่รีบร้อน และเห็นว่าขณะนี้ธนาคารทหารไทยยังดำเนินธุรกิจต่อไปได้ โดยคาดว่าการเพิ่มทุนอาจจะดำเนินการในช่วงกลางปีนี้ โดยที่ไม่จำเป็นต้องลดพาร์

ซึ่งสอดคล้องกับช่วงก่อนหน้านี้ ที่นายสมหมาย ภาษี รัฐมนตรีช่วยว่าการกระทรวงการคลัง กล่าวถึงกรณีที่ธนาคารทหารไทย ได้ทำแผนขอเพิ่มทุนจำนวน 35,000 ล้านบาท ให้กับกระทรวงการคลัง และมีกระแสออกมาว่าธนาคารทหารไทยอาจจะขอลดมูลค่าหุ้นตามบัญชี (พาร์) จาก 10 บาท ต่อหุ้น เหลือเพียง 1 บาทต่อหุ้น เพื่อล้างขาดทุนสะสม ว่า แนวคิดดังกล่าวเป็นของนายสุภัค ศิวะรักษ์ ประธานเจ้าหน้าที่บริหารและกรรมการผู้จัดการใหญ่ ธนาคารทหารไทย ไม่ใช่แนวคิดของกระทรวงการคลัง

?เรื่องบอกจะให้ลดทุนทหารไทยเลิกคิดไปได้เลย ทุกอย่างเป็นไอเดียของนายสุภัค ไม่ใช่ของผมหรือของกระทรวงการคลัง ซึ่งหากลดทุนยังไงแบงก์ก็ไปไม่ได้อยู่ดี อย่าให้พูดกันตอนนี้เลยส่วนความคืบหน้าเรื่องเพิ่มทุนตอนนี้ยังไม่มี?

ด้านนายธเนศ ภู่ตระกูล ประธานเจ้าหน้าที่บริหารด้านการเงิน ธนาคารทหารไทย กล่าวว่า ขณะนี้ธนาคารกำลังทำแผนการเพิ่มทุน ซึ่งถ้าเสร็จธนาคารจะแจ้งให้ทราบว่าธนาคารมีแนวทางและวิธีการอย่างไรในการเพิ่มทุน โดยคาดว่าจะเสร็จภายในไตรมาสแรกนี้ หลังจากที่ธนาคารได้ทำแผนเสร็จจะเสนอให้คณะกรรมการและผู้ถือหุ้นได้รับทราบ ส่วนกรณีที่มีกระแสข่าวว่า จะเพิ่มทุนเป็นจำนวนเงินเท่าใดนั้น ธนาคารไม่สามารถให้ความคิดเป็นเรื่องดังกล่าวได้ เพราะกำลังการจัดทำแผน

ขณะที่แหล่งข่าว กล่าวว่า ที่ผ่านมาธนาคารทหารไทยได้ทำแผนเพิ่มทุน 35,000 ล้านบาท ให้กระทรวงการคลังพิจารณาอนุมัติ เพราะมีผลการดำเนินงานปี 49 ขาดทุนถึง 12,200 ล้านบาท เนื่องจากได้รับผลกระทบจากการตั้งสำรองตามเกณฑ์มาตรฐานบัญชีระหว่างประเทศ (ไอเอเอส 39) ที่ธนาคารแห่งประเทศไทย (ธปท.) ให้ธนาคารพาณิชย์เริ่มใช้ตั้งแต่ 1 ม.ค.ที่ผ่านมา นอกจากนี้ ยังเป็นการเตรียมการไว้ เพื่อรองรับผลกระทบที่เกิดจากการสำรองหนี้ที่เกิดการใช้บาเซลทูต้นปี 51 และมาตรฐานไอเอเอส 39 ซึ่งธนาคารจะต้องตั้งสำรองอีกประมาณ 9 พันล้านบาทในปี 2550 จึงทำให้ต้องมีการเพิ่มทุนดังกล่าว

- วงการคาดTMB ขายหุ้นเพิ่มทุนไม่เกิน 2 บาท

นักวิเคราะห์หลักทรัพย์จาก บล.แห่งหนึ่ง กล่าวว่า หากธนาคารทหารไทย ทำการเพิ่มทุนในปีนี้ ราคาหุ้นที่ขายน่าจะไม่เกิน 2 บาท เพราะราคาหุ้น TMBในตลาดหลักทรัพย์ช่วงนี้ไม่ถึง 2 บาทและเวลากำหนดราคาขายหุ้นจะต้องใช้ราคาเฉลี่ยย้อนหลัง

ดังนั้น ในกรณีที่ TMBขายหุ้นเพิ่มทุนในราคา 2 บาท ส่วนราคาพาร์อยู่ที่ 10 บาท จึงเท่ากับว่าจะมีส่วนต่ำมูลค่าหุ้นอยู่ที่ 8 บาท/หุ้น ทำให้เพิ่มส่วนต่ำมูลค่าหุ้นขึ้นมาอีกตามจำนวนหุ้นที่เพิ่มทุน ซึ่งปัจจุบันธนาคารมีส่วนต่ำมูลค่าหุ้นอยู่ที่ 53,000 ล้านบาท

ด้านนักวิเคราะห์จาก บล.กรุงศรีอยุธยา (มหาชน)กล่าวว่า ที่ผ่านมา ได้แนะนำให้นักลงทุนหลีกเลี่ยงหุ้น TMB มาตลอด เนื่องจากปัจจัยเสี่ยงมีมาก การเพิ่มทุนจะทำให้เกิดการไดลูท นอกจากนั้น TMB ยังมีส่วนต่ำมูลค่าหุ้นอยู่ 53,000 ล้านบาท และขาดทุนสะสมอยู่อีกประมาณ 50,000 กว่าล้านบาท ทำให้ไม่สามารถจ่ายปันผลได้ ซึ่งกว่าจะแก้ไขปัญหาดังกล่าวได้ต้องใช้เวลาอีกยาวนาน

- เซียนหุ้นฟันธง คลังไม่ไฟเขียวลดพาร์ ผถห.ต้องรอจนแก่กว่าจะได้ปันผล
ขณะที่นักวิเคราะห์รายหนึ่ง กล่าวถึงกรณีที่กระทรวงการคลัง ซึ่งเป็นผู้ถือหุ้นใหญ่ในธนาคารทหารไทย เห็นด้วยกับการเพิ่มทุนของธนาคาร เนื่องจากจะส่งผลดีต่อธนาคารในแง่ของเงินกองทุนที่จะแข็งแกร่งมากขึ้นว่า การเพิ่มทุนดังกล่าวจะทำให้ธนาคารมีส่วนต่ำมูลค่าหุ้นเพิ่มขึ้นอีกจากปัจจุบันซึ่งอยู่ที่ 53,000 ล้านบาท และหากขายหุ้นเพิ่มทุนในราคา 2 บาทต่อหุ้น จะทำให้มีส่วนต่ำมูลค่าหุ้น 8 บาทต่อหุ้น ซึ่งเมื่อนำไปคูณกับจำนวนหุ้นเพิ่มทุนก็จะได้ส่วนต่ำมูลคาหุ้นที่เพิ่มขึ้น ขณะเดียวกันธนาคารยังคงมีขาดทุนสะสมอยู่ประมาณ 5หมื่นล้านบาท ซึ่งจะทำให้ธนาคารไม่สามารถจ่ายปันผลได้หากยังมีขาดทุนสะสมและส่วนต่ำมูลค่าหุ้นอยู่ ซึ่งวิธีการแก้ไขปัญหาได้รวดเร็วที่สุดคือวิธีการลดพาร์

อย่างไรก็ตาม จากการที่ ม.ร.ว.ปรีดิยาธร เทวกุล รองนายกและรัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลัง เห็นชอบกับการเพิ่มทุนของธนาคารแต่ไม่เห็นด้วยกับวิธีการลดพาร์ของธนาคารนั้น วิธีเดียวที่ธนาคารจะสามารถแก้ไขปัญหาได้คือการนำกำไรที่ได้ในแต่ละปีมาชดเชยส่วนต่ำมูลค่าหุ้นและขาดทุนสะสมซึ่งหากคิดเฉพาะขาดทุนสะสมที่ 5 หมื่นล้านบาท ภายใต้สมมุติฐานที่ว่าธนาคารมีกำไรปีละ 1 หมื่นล้านบาท จึงเท่ากับว่าธนาคารต้องใช้เวลา 5 ปีในการล้างขาดทุนสะสม ซึ่งยังไม่นับรวมส่วนต่ำมูลค่าหุ้นอีกประมาณ 5 หมื่นล้านบาท(ยังไม่รวมส่วนต่ำมูลค่าหุ้นที่จะเพิ่มขึ้นอีกหลังการเพิ่มทุนรอบใหม่) ซึ่งต้องใช้เวลาอีกอย่างน้อย 5 ปีในการล้างส่วนต่ำมูลค่าหุ้น

คาดว่าธนาคารจะต้องใช้เวลา 10 ปีในการล้างขาดทุนสะสมและส่วนต่ำมูลค่าหุ้นโดยการใช้กำไรแต่ละปีมาล้าง ดังนั้นปี 11 จึงจะสามารถจ่ายปันผลได้ แต่ถ้าใช้วิธีลดพาร์ก็จะสามารถเครียปัญหาได้เสร็จสิ้นแต่ตอนนี้ก็ชัดเจนแล้วว่ากระทรวงการคลังไม่เห็นด้วยกับวิธีลดพาร์ นักวิเคราะห์ กล่าว

-วงการแนะจับตาราคาหุ้น TMB ต้องวิ่งทะลุฟ้าถ้าต้องการให้ได้ราคาเพิ่มทุนดี
นักวิเคราะห์หลักทรัพย์รายหนึ่งกล่าวว่า หาก TMB ต้องการเพิ่มทุนให้ได้ราคาดี หรือเฉลี่ยใกล้เคียงที่ระดับ 2 บาท ราคาหุ้นในกระดานก็ต้องขยับเพิ่มขึ้นสูงกว่านั้น เนื่องจากต้องใช้ราคาเฉลี่ยย้อนหลัง
ก็เหมือนกับช่วงการเพิ่มทุนเมื่อเดือนสิงหาคมที่ผ่านมา TMB เพิ่มทุนที่ราคาหุ้นละ 3 บาท ซึ่งช่วงนั้นราคาหุ้นเคลื่อนไหวอยู่ในระดับสูงกว่า 3 บาท เกือบใกล้เคียง 4 บาท จึงทำให้การเพิ่มทุนได้ราคาดี ดังนั้นคงต้องจับราคาหุ้น TMB ว่าหลังจากนี้ราคาหุ้นจะเป็นอย่างไร นักวิเคราะห์รายเดิมกล่าว

- ซีมิโก้ คาด TMB เพิ่มทุนไม่ต่ำกว่า 2 หมื่นล้านบาท
บทวิเคราะห์จาก บล.ซีมิโก้ ระบุว่า แนะนำ ขาย เนื่องจากค่อนข้างมั่นใจว่าธนาคารต้องเพิ่มทุนเพราะเงินกองทุนของธนาคารมีโอกาสปรับตัวลงต่ำกว่าที่ธปท.กำหนด โดยประเมินมูลค่าหุ้นทางบัญชีภายหลังเพิ่มทุนจะปรับลดลง 15-27%ทำให้ปรับราคาตามมูลค่าพื้นฐานลงมาอยู่ที่ระดับ 1.76 บาท (PBV ปี 50 ที่ระดับ0.75 เท่า)

ไตรมาส 4/49 ธนาคารแสดงผลขาดทุน 1.69 หมื่นล้านบาทโดยสาเหตุหลักมาจากการกันสำรองจำนวน 1.16 หมื่นล้านบาท และการตั้งสำรองเผื่อขาดทุนจาก TAMC อีกกว่า 4 พันล้านบาท

ผลขาดทุนระดับสูงทำให้เงินกองทุนต่อสินทรัพย์เสี่ยงของธนาคารปรับลดลงมาอยู่ที่ระดับ10.4% ณ สิ้นปี 49 จาก 12.8% ณ สิ้นไตรมาส 3/49 และคาดว่าจะเหลือเพียง 8% ณ สิ้นปี50 ซึ่งต่ำกว่าเกณฑ์ที่ธปท.กำหนด (8.5%) หากธนาคารไม่เพิ่มทุนเนื่องจากประเมินว่าธนาคารยังจะขาดทุนต่อในปี 50 จากภาระที่ต้องกันสำรองอีกกว่า1 หมื่นล้านบาท สำหรับมาตรฐานบัญชี IAS39 ในเฟส 2 และ 3 ดังนั้นจึงประเมินว่าธนาคารต้องการเงินเพิ่มทุนไม่ต่ำกว่า 2 หมื่นล้านบาทสำหรับเป้าหมายเงินกองทุนต่อสินทรัพย์เสี่ยงที่ระดับ 12%

อย่างไรก็ตามธนาคารอาจเพิ่มทุนในสัดส่วนที่สูงกว่าเพื่อเสริมสร้างเงินกองทุนให้แข็งแกร่งขึ้น

- ?คลัง? เปิดทาง?ดีบีเอส? ซื้อหุ้นเพิ่มทุนทหารไทย แต่ระบุต้องตามเกณฑ์ไม่เกิน 25%

ก่อนหน้านี้ นายสมหมาย ภาษี รัฐมนตรีช่วยว่าการกระทรวงการคลัง ในฐานะผู้ถือหุ้นใหญ่ธนาคารทหารไทย จำกัด (มหาชน) หรือ TMB เปิดเผยว่า การเพิ่มทุนของธนาคารทหารไทย ในครั้งนี้ ธนาคารจะขายหุ้นเพิ่มทุนให้กับธนาคารดีบีเอส เพิ่มมากขึ้น ซึ่งก่อนหน้านี้ ผู้บริหารของธนาคารดีบีเอส ได้เข้าพบม.ร.ว.ปรีดิยาธร เทวกุล รองนายกรัฐมนตรีและรัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลัง เพื่อหารือเรื่องการเพิ่มทุนดังกล่าว โดยม.ร.ว.ปรีดิยาธร ได้ยืนยันว่าสามารถเข้าซื้อหุ้นเพิ่มทุนได้ แต่ต้องเป็นไปตามที่กฎหมายกำหนด คือ ไม่เกิน 25% ซึ่งปัจจุบันถืออยู่ 16%

อย่างไรก็ตาม ธนาคารดีบีเอส ได้ยืนยันว่าจะเข้าซื้อหุ้นเพิ่มทุนของธนาคารทหารไทยในครั้งนี้ เนื่องจากต้องการมีส่วนร่วมในการบริหารงานมากขึ้น แต่ยอมรับว่าการขายหุ้นให้ธนาคารดีบีเอส จะเป็นประเด็นที่สร้างความอ่อนไหวทางการเมือง เนื่องจากในขณะนี้มี

สถานการณ์ทางการเมืองที่ส่งผลกระทบต่อสัมพันธ์ระหว่างไทยกับสิงคโปร์ ดังนั้น ม.ร.ว.ปรีดิยาธร อาจจะถูกโจมตีว่าขายหุ้นธนาคารทหารไทยให้ธนาคารดีบีเอส เพื่อเอาใจประเทศสิงคโปร์ได้

?การที่ดีบีเอสจะถือหุ้น 16% หรือ 24.9% ก็ไม่แปลก เพราะท้ายที่สุดแล้วดีบีเอสก็ไม่สามารถเข้ามาควบคุมธนาคารได้อยู่แล้ว ส่วนจะเพิ่มทุนเท่าใดนั้น ยังไม่สามารถสรุปได้ แต่ยอมรับว่าจะขายให้ดีบีเอสเพิ่มมากขึ้น โดยทุกอย่างจะต้องเป็นไปตามที่กฎหมายกำหนด?

ก๊อปจากเวปเพื่อนบ้าน เขาพูดน่าฟังดี
^^^^^^^^^^^^^^^^^
tmb มาช่วยกันแกะงบการเงินว่ามีอะไรในก่อใผ่
งบการเงินส่วนผู้ถือหุ้น

สิ้นสุด 30/9/49

1. ทุนจดทะเบียน:
- หุ้นบุริมสิทธิ : 1,991.997 ล้านหุ้น @ 10.00 บาท(พาร์)
- หุ้นสามัญ : 16,536.741 ล้านหุ้น @ 10.00 บาท(พาร์)

2. ขายหุ้นในอดีต:
2.1. ส่วนเกินกว่าพาร์ : ไม่มี
2.2. ส่วนต่ำ(ขายหุ้นต่ำ)กว่าพาร์ : -90,317.79 ล้านบาท

3. กำไรสะสมยังไม่จัดสรร : ไม่มี

4. ขาดทุนสะสมยังไม่จัดสรร : -43,157.37 ล้านบาท
สัดส่วนผู้ถือหุ้น : 64,706.48 ล้านบาท
มูลค่าหุ้น (Book value):

4.1 สิ้นสุด 30/9/49: หุ้นบุริมสิทธิ์ : 10.00 บาทต่อหุ้น;
หุ้นสามัญ : 2.71 บาทต่อหุ้น

4.2 สิ้นสุด 30/9/49: หุ้นบุริมสิทธิ์ : 10.00 บาทต่อหุ้น;
หุ้นสามัญ 1.66 บาทต่อหุ้น (ลดลงเนื่องมาจากขาดทุน -16,896.72 ล้านบาทในไตรมาส 4 2549)

5. ในรอบ 9 เดือน (1 มกราคม 2549 ถึง 30 กันยายน 2549) มีกำไร 4,613.96 ล้านบาท หรือ 0.34 บาทต่อหุ้น

6. ผลประกอบการรอบ 12 เดือน (1 มกราคม 2549 ถึง 31 ธันวาคม 2549) พลิกเป็นขาดทุน -12,282.76 ล้านบาท หรือ -0.86 บาทต่อหุ้น นั้นหมายถึงขาดทุนในไตรมาส 4 เป็นจำนวนเงิน -16,896..72 ล้านบาท จากการตั้งสำรองหนี้สูญตามกฏเกรณ์ใหม่ของแบงค์ชาติ ส่งผลทำให้ขาดทุนสะสม -43,157.37 ล้านบาทเพิ่มขึ้นเป็น -60,054.09 ล้านบาท

7. ตามข่าว(จาก Money Channel บ่ายนี้)ว่าการเพิ่มทุนที่กำลังขออนุมติจากกระทรวงการคลังเพื่อมาล้างขาดทุนสะสม เรามาช่วยกันวิเคราะห์ว่าเขาจะทำอย่างไร

8. ในการล้างขาดทุนสะสมสามารถทำได้:

8.1. สามารถนำส่วนเกิน(ขายหุ้นเกิน)พาร์ในข้อ 2.1 มาล้างหรือลด ซึ่งไม่มี ในการเพิ่มทุนครั้งใหม่คงขายต่ำกว่าราคาพาร์ 10.00 บาทแน่นอน ฉะนั้นจะไม่มีส่วนเกินนำไปลดขาดทุนสะสม

8.2 tmb ไม่มีของดี(บุญเก่า)เหมือนธนาคารอื่นๆ กลับมีส่วนต่ำ(ขายต่ำกว่า)พาร์ -90,317.79 ล้านบาท (ข้อ 2.2) จะเพิ่มขึ้นอีกเท่ากับจำนวนเงินหุ้นขายต่ำกว่า 10.00 บาทต่อหุ้น คูณ จำนวนหุ้นใหม่ สมมติว่าหุ้นใหม่เพิ่มทุน 10,000 ล้านหุ้น ขายหุ้นละ 3.00 บาทต่อหุ้น จะเกิดส่วนต่ำ(ขายต่ำกว่า)พาร์เพิ่มขึ้นอีก -70,000.00 ล้านบาท เป็น -160,317.79 ล้านบาท

8.3. ส่วนต่ำกว่าพาร์ -160,317.79 ล้านบาท จะลดได้ต่อเมื่อ

8.3(ก) มีการขายหุ้นใหม่เพิ่มทุนได้เกินราคาพาร 10.00 บาท ซึ่งเป็นไปไม่ได้ที่จะเกิดขึ้นในอนาคต

8.3(ข) ลดทุนลดพารไม่ลดจำนวนหุ้น สมมติว่าลดลงเหลือ 1.00 บาทจากจำนวนหุ้นทั้งหมด 26,536.741 ล้านหุ้น (รวม 10,000 ล้านหุ้นที่สมมติในข้อ 8.2) จะได้ส่วนเกิน 238,830.67 ล้านบาท (26,536.741 ล้านหุ้น X 9.00) เพียงพอล้างส่วนต่ำ -160,317.79 ล้านบาท เหลือ 75,612.88 ล้านบาท นำไปล้างขาดทุนสะสม -60,054.09 ล้านบาท (ข้อ 6) หมดทันที ในกรณีนี้จะทำให้ tmb สามารถจ่ายปันผลเร็วขึ้น แต่ก็คงไม่ปีสองปีนี้

8.4. ถ้าไม่เลือกทำในข้อ 8.3(ข) tmb ต้องทำกำไรมาล้างขาดทุนสะสม -60,054.09 ล้านบาท (ข้อ 6) ให้หมดสิ้นถึงจ่ายปันผลได้ บนพื้นฐานศักยภาพทำกำไร เราจะให้กำไรแบบสุดๆปีละ 15,0000 ล้านบาท จะต้องใช้เวลา 5 ปีถึงล้างขาดทุนได้หมด ถ้าจะหวังปันผลก็ต้องสามารถทำกำไรได้ติดต่อกัน 7 ปีขึ้นไป

8.5. ได้ฟังข่าวจากวิทยุว่า กระทรวงการคลังไม่เห็นด้วยกับการลดพาร์ลงมาเหลือ 1.00 บาท เพราะว่าไม่ใช่เป็นสิ่งที่จะรับประกันว่าผลประกอบการจะกลับมามีกำไรจากการลดพาร์ ถ้าข่าวนี้เป็นจริงราคาหุ้น tmb จะยังอยู่ในแดนสนธยาอีกหลายๆปี

8.6. นอกเหนือทางออกที่กล่าวในข้อ 8.3(ข) & 8.4 ทางเลือกสุดท้ายไม่พ้นลดทุนลดจำนวนหุ้นลงมาไม่ต่ำกว่า 70% ของทุนจดทะเบียน วิธีนี้จะสร้างความเจ็บปวดแก่ผู้ถือหุ้นเพราะจำนวนหุ้นในมือ 100 หุ้น จะถูกลดลงเหลือ 30 หุ้นหรือน้อยกว่า

8.7. ก่อนหน้านี้มีข่าวออกมาว่า ธปท จะจับ tmb ไปรวมกับธนาคารอื่น เช่น scib ธนาคารทหารไทยคงหนี้ไม่พ้นต้องลดทุนลดจำนวนหุ้นเพื่อล้างสิ่งเน่าๆก่อนเข้าร่วมกิจการ แน่นอนผู้ถือหุ้นย่อมหนี้ไม่พ้นกับความเจ็บปวดกล่าวไว้ในข้อ 8.6

8.8. เพื่อความอยู่รอดเป็นธนาคารชั้นนำเหมือนธนาคารอื่นๆ tmb คงหนีไม่พ้นต้องทำการผ่าตัดขนานใหญ่มากๆ ขั้นแรกจะต้องเพิ่มทุนตามที่เป็นข่าว หลังจากนั้นผลประกอบการต้องดีขึ้นๆสองปีอย่างต่ำ หลังจากนั้นหาจังวะลดทุนลดจำนวนหุ้นล้างส่วนต่ำ(ขายหุ้นต่ำ)กว่าราคาพาร์ และ ขาดทุนสะสมหมดสิ้นซาก ทำให้เนื้อตัวสะอาดสะอ้านไม่มีที่ติตั้งใข่กันใหม่ พร้อมที่จะเพิ่มทุนขายในไม่ต่ำกว่าราคาพาร์ ความฝันนี้จะเป็นจริงได้คงไม่หนีสามสีปีข้างหน้า ปัญหามีอยู่ว่าผู้บริหารกล้าเหรอปล่าว

ผมขอเป็ดเวทีนี้เชิญเพื่อนๆมาช่วยให้ความเห็นมุมมองถึงความเป็นไปได้ เพื่อเป็นประโยชน์ต่อเพื่อนๆที่เข้ามาอ่านกระทู้นี้

ด้วยความปรารถนาดี

จากคุณ : luck me

http://asian-teen-sex.notetell.com <a href=http://asian-teen-sex.notetell.com >asian teen sex</a> asian teen sex