สถานการณ์ดีขึ้น..ขยับขึ้นแรงเล่นสั้นไปก่อน แต่ถ้าอ่อนตัวลงซื้อถือได้!
แนวโน้ม: ตลาดหุ้นสหรัฐปิดพุ่งขึ้นเกือบ 4% ตามตลาดหุ้นยุโรปและเอเชียที่ขยับบวกขึ้น
แรงก่อนหน้าตั้งแต่เมื่อวานนี้ หลัง EU และ IMF สรุปร่วมกันจัดวงเงินช่วยเหลือกรีซ 1.1 แสน
ล้านยูโร ซึ่งเพียงพอสำหรับกรีซไปได้ 3 ปี ส่งผลให้ความเสี่ยงเรื่องหนี้ของกรีซไม่กดดันความมั่น
ใจของนักลงทุนเหมือนในช่วงหลายวันที่ผ่านมา โดยดูได้จากเม็ดเงินเริ่มย้ายกลับเข้ามาใน
สินทรัพย์เสี่ยงอีกครั้ง รวมถึงราคาสินค้าโภคภัณฑ์ต่างๆ ก็เริ่มขยับขึ้นด้วย ขณะที่สถานการณ์การ
ชุมนุมของกลุ่ม นปช. ก็ถือว่าเริ่มคลี่คลายมากขึ้น แม้ว่าจะยังไม่มีกำหนดวันที่จะยุติการชุมนุมที่
แยกราชประสงค์ชัดเจน แต่เงื่อนไขของการที่จะยุติการชุมนุมก็มีเพียงให้รองนายกฯ สุเทพ
เทือกสุบรรณ มอบตัวกับตำรวจในข้อหาสั่งสลายการชุมนุมเมื่อวันที่ 10 เม.ย. เท่านั้น โดยล่าสุด
เช้านี้รองนายกฯ จะเข้ารับฟังข้อกล่าวหากับทาง DSI ซึ่งคาดว่าสุดท้ายคงจะมีการเข้าฟังข้อกล่าว
หาจากทางตำรวจตามเงื่อนไขของกลุ่มผู้ชุมนุมใน 1-2 วันนี้ ดังนั้นการชุมนุมน่าจะสลายภายใน
สัปดาห์นี้ได้ ก่อนที่จะเข้าสู่กระบวนการปรองดอง 5 ข้อของนายกฯ และตามมาด้วยการยุบสภาฯ
ภายในช่วง 15-30 ก.ย.และเลือกตั้งใหม่ในวันที่ 14 พ.ย.ต่อไป FSS จึงคาดว่า SET จะขยับขึ้น
บวกค่อนข้างแรงในเช้าวันนี้ อย่างไรก็ตามหลังจากตลาดขยับขึ้นมาค่อนข้างแรงในช่วงที่ผ่านมา
ทำให้มีโอกาสสูงที่หลังจากการขยับขึ้นวันนี้แล้ว SET จะเริ่มมีการแกว่งปรับพักตัวลงได้บ้าง ก่อน
ที่จะกลับเข้าสู่ช่วงของการแกว่งตัวขึ้นต่อเนื่องต่อไป
กลยุทธ์: เราจึงแนะนำให้ตามเทรดดิ้งเล่นตามรอบไปก่อนในช่วงที่ตลาดบวกแรง ส่วน
จังหวะการเข้าซื้อเพื่อถือลงทุนหลังจากสถานการณ์ทั้งด้านการเงินในยุโรป และการเมืองในไทย
คลี่คลายแล้วนั้น ทำให้โอกาสที่ดัชนีจะไหลลงไปถึง 700 จุดต้นๆ อีกครั้งตามที่คาดไว้เดิมนั้นมี
ความเป็นไปได้น้อยลง จึงแนะนำให้เริ่มทยอยเลือกหุ้นพื้นฐานดีเข้ารับได้เมื่อตลาดปรับพักตัวลง
บ้าง
ประเด็นสำคัญวันนี้
ความเสี่ยงเรื่องหนี้กรีซหมดไปชั่วคราว EU และ IMF สรุปร่วมกันจัดวงเงินช่วยเหลือ
กรีซ 1.1 แสนล้านยูโร ซึ่งเพียงพอสำหรับกรีซไปได้ 3 ปี และจัดตั้งกองทุนฉุกเฉินเพื่อสร้าง
เสถียรภาพในยุโรปเป็นวงเงินสูงถึง 7.5 แสนล้านยูโร หรือ US$1 ล้านล้านเหรียญ (5.0 แสนล้าน
ยูโรมาจาก EU และ 2.5 แสนล้านยูโรมาจาก IMF) เพียงพอที่จะช่วยเหลือทั้งโปรตุเกสและ
สเปนได้อีก 3 ปีเช่นกัน เพราะเป็นเม็ดเงินที่สูงถึง 90% ของหนี้ภาครัฐของทั้งสองประเทศ และ
เท่ากับ 62% ของ GDP ของทั้งสองประเทศ นอกจากนี้ ECB จะเข้าซื้อพันธบัตรทั้งของภาครัฐ
และเอกชนเพื่อช่วยเพิ่ม Demand ในตลาดทำให้ Yield ของพันธบัตรไม่ให้สูงจนเกินไปเพราะ
ปัจจุบัน Demand ต่ำ (ต้นทุนในการออกพันธบัตรจะได้ไม่แพงและสภาพคล่องไม่ตึงตัวจนเกิน
ไป) แม้ว่ามาตรการทั้งหมดจะไม่ได้เป็นการลดหนี้ แต่เป็นการซื้อเวลา (ที่นานถึง 2 – 3 ปี) ซึ่ง
เรื่องนี้จะกลับมาเป็นความเสี่ยงอีกหรือไม่เป็นเรื่องในอนาคต แต่ปัจจุบันความเสี่ยงเรื่องหนี้สิน
ของยุโรปหายไป การ Correction ของ Dow Jones จะจบลง เม็ดเงินจะย้ายจาก Safe
heaven กลับเข้ามาใน Risk assets อีกครั้ง (CDS ของกรีซลดลงถึง 350 bps โปรตุเกสลด
ลง 184 bps และสเปนลดลง 80 bps)
เม็ดเงินย้ายกลับเข้า Risk assets...เก็งกำไร Commodities เม็ดเงินช่วยเหลือที่สูงถึง
US$1 ล้านล้านเหรียญ สูงกว่าโครงการช่วยเหลือสถาบันการเงินของสหรัฐฯ ในช่วงวิกฤต
Subprime (TARP) ที่มีจำนวน US$7 แสนล้านเหรียญ ทำให้เม็ดเงินย้ายกลับมาสู่สินทรัพย์
เสี่ยง Dow Jones บวกถึง 404 จุดหรือ 3.9% หลังจากร่วงไป 820 จุดใน 2 สัปดาห์ที่ผ่านมา
ตลาดหุ้นสำคัญในยุโรปเพิ่มขึ้น 5% - 8% MSCI World +4.9% MSCI Asia ex Japan
+3.0% ดัชนีความกลัวหรือ VIX ลดลงถึง 30% มาอยู่ที่ 28.84 ราคาน้ำมันปรับขึ้น 2.3% หรือ
US$1.77 มาปิดที่ US$76.89 ค่าเงินยูโรแข็งค่าขึ้นกว่า 1% ดอลลาร์อ่อนค่า 1.2% ส่วนทอง
ในฐานะที่เป็นสินทรัพย์ปลอดภัยยุติการปรับขึ้น ทรงตัวที่ US$1,202 แนะนำเก็งกำไรหุ้น
Commodities – PTTCH (คาดงบดี), PTT (คาดงบดี), PTTAR (M&A), IRPC (M&A),
BANPU (งบเป็นไปตามคาด), SCC (งบออกแล้ว ดีตามคาด), IVL (งบดีและกลางปีจะเข้า
คำนวณ SET50), STA, TTA
หุ้นไทยรีบาวนด์ตามตลาดโลกแต่จะน้อยกว่า...จับตาการเมือง กลุ่มเสื้อแดงลดเงื่อนไขลง
เรื่อยๆ เป็นสัญญาณที่ดีขึ้น โดยยอมรับแผน Roadmap ปรองดอง ยอมรับการเลือกตั้ง 14 พ.ย.
และการยุบสภาในช่วง 15 – 30 ก.ย. เหลือแต่เงื่อนไขจะยุติการชุมนุมทันทีถ้านายสุเทพมอบตัว
กับตำรวจ
กำไรกลุ่มอสังหาฯ ที่ออกมาแล้วดีกว่าคาด QH, PS, LPN กำไรดีกว่าเราคาด ส่วน QH
และ LPN ดีกว่าตลาดคาด เราเลือก LPN และ PS เป็น Top Picks ในกลุ่มนี้
Technical View : “หลังจากเน้นขายทำกำไรไปแล้ว จากนี้ไปจะเทรดดิ้งใหม่ต้องรอผ่าน
แนวต้านแรกแถว 784 จุดขึ้นก่อน เพื่อไปรอขายทำกำไรที่แนวต้านถัดๆ ไปได้ แต่ถ้าไม่ผ่านขึ้น
ต้องระวังย้อนหลุด 768 จุดลง เพราะมีสิทธิแกว่งลงต่อเนื่อง..”
แนวรับ : 773-768*** , 760-757* , 747-740**
แนวต้าน : 781-784* , 790** , 796-800***
Technical Picks:
THCOM (Bt 5.25 เป้าเทคนิค 5.80-6 cut loss ถ้าหลุด 5)
ITD (Bt 2.70 เป้าเทคนิค 2.82-2.92 cut loss ถ้าหลุด 2.64)
LH (Bt 5.25 เป้าเทคนิค 5.50-5.70 cut loss ถ้าหลุด 5.10) | | เข้าชม: 1,404 |
|
