???
สมาชิก
จังหวัด: กรุงเทพมหานคร
โพสต์: 410 |  วันที่: 15/09/2006 @ 11:12:51 คุณชอบกระทู้นี้หรือไม่ ผลการโหวต ฟฟฟฟ2 ฟฟฟฟ2 ฟฟฟฟ2 ฟฟฟฟ2
[b:af99a8a724">ซื้อ KPN เป้าหมาย 18.30 บาท
บริษัทหลักทรัพย์ ฟาร์อีสท์ จำกัด : แนะนำ ?ซื้อ?KPN มูลค่าเหมาะสมปี 2549 ที่ 18.30 บาท จากการขยายตัวของธุรกิจหลักคือ Automotive , Plastics และ Logistics คาดว่ารายได้ปี 2549 จะเติบโต 13.42% YoY หรือประมาณ 2,890 ล้าน แยกเป็นรายได้จากธุรกิจ Automotive 1,217 ล้านบาท (เพิ่มขึ้น 13.00% YoY) ธุรกิจ Plastics 864 ล้านบาท (เพิ่มขึ้น 12.50% YoY) และธุรกิจ Logistics 809 ล้านบาท (เพิ่มขึ้น 35.06% YoY) และผลจากการขยายตัวในสัดส่วนที่สูงของธุรกิจ Logistics ซึ่งมี GPM ต่ำสุดใน 3 ธุรกิจหลัก จะกดดันให้คาดการณ์ GPM รวมของ KPN ในปี 2549 ปรับลดลงเล็กน้อย อยู่ที่ 22.43% (ลดลง 1.15% YoY) ดังนั้นคาดว่า KPN จะรายงานกำไรสุทธิปี 2549 เท่ากับ 203 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 15.13% YoY (EPS = 2.03 บาท) และคาดว่า KPN จะจ่ายปันผล สำหรับงวดปี 2549 ที่ 0.81 บาท/หุ้น (KPN ประกาศจ่ายเงินปันผลระหว่างกาลไปแล้ว จำนวน 0.38 บาท/หุ้น ดังนั้นใน 2H49 คาดว่าจะจ่ายอีก 0.43 บาท/หุ้น) และประเมิน Dividend Yield (สำหรับงวด2H49) อีก 2.95% รวมผลตอบแทน 29.15%
ซื้อ SATTEL เป้าหมาย 14.61 บาท
บริษัทหลักทรัพย์ นครหลวงไทย จำกัด : แนะนำ ?ซื้อ?SATTEL มูลค่าเหมาะสมปี 2549 ที่ 14.61 บาท iPSTAR เป็นเทคโนโลยีล่าสุดที่ให้บริการ Internet Protocol (IP) ผ่านระบบดาวเทียม ซึ่งได้จดสิทธิบัตรเทคโนโลยีแล้ว หากมีผู้สนใจเทคโนโลยีนี้จะต้องซื้อสิทธิบัตรจาก iPSTAR ยกเว้นให้บริการ IP โดยผ่านดาวเทียมแบบดั่งเดิม (Conventional Satellite) แต่ต้นทุนสูงกว่า iPSTAR 20 เท่า คาดรัฐบาลอินเดียไม่น่าเปิดบริการ IP ผ่านดาวเทียมเอง และคาดว่าธุรกิจดาวเทียมไทยคม 1-2-3-5 และบริการโทรศัพท์เคลื่อนที่ในกัมพูชา,ลาว เป็นตัวสร้างกระแสเงินสดและอัตราการเติบโตให้ SATTEL ในปี 2549-2550 อย่างไรก็ตามคาดว่าปี 2549 ? 2550 ยังมีผลขาดทุนสุทธิ 645 ล้านบาท และ 154 ล้านบาท ขณะที่ยังคงมี EBITDA ที่สูงกว่า 2.7 ? 3.9 พันล้านบาท/ปี และ คาดว่าจะกลับมามีกำไรในปี 2551 ที่ 1 พันล้านบาท
ซื้อ ROJANA เป้าหมาย 14.50 บาท
บริษัทหลักทรัพย์ เคจีไอ(ประเทศไทย) จำกัด(มหาชน) :แนะนำ ?ซื้อ?ROJANA ราคาเป้าหมาย 14.50 บาท
การกระจายความเสี่ยงในธุรกิจต่างๆช่วยให้รายได้ไม่ผันผวน ประกอบด้วยการขยายกำลังผลิตโรงไฟฟ้าในขณะนี้มีกำลังการผลิต165 เมกะวัตต์ จะเพิ่มอีก 45 เมกะวัตต์ คาดว่าจะสามารถเดินเครื่องได้ในเดือนพฤศจิกายนนี้ ส่วนธุรกิจน้ำมีกำลังการผลิตอยู่ที่ 60,000 ลูกบาศก์เมตรต่อวัน และมียอดขายเฉลี่ยอยู่ที่ 36,000 ลูกบาศก์เมตรต่อวันโดยมีอัตรากำไรจากการขายน้ำดิบสูงถึง 50% สำหรับโครงการคอนโดมิเนียมเป็นปัจจัยผลักให้รายได้ในครึ่งปีหลัง2549 เติบโต เราชอบ ROJANA จากการลงทุนที่มีการกระจายความเสี่ยงอยู่ในหลายธุรกิจ ซึ่งช่วยรองรับให้รายได้และกำไรของบริษัทไม่ได้รับผลกระทบจากการที่ยอดขายที่ดินลดลงมากนัก โดย PE ปี 2006 อยู่ที่ 8.1 เท่า และให้อัตราเงินปันผลตอบแทน 6.6%
ซื้อ BAFS เป้าหมาย 13. 80บาท
บริษัทหลักทรัพย์ ซิกโก้ จำกัด(มหาชน) : แนะนำ?ซื้อ? BAF เนื่องจากจะได้รับประโยชน์จากการปรับอัตราค่าบริการเติมน้ำมันที่สุวรรณภูมิขึ้นเป็น 5 cent/bbl จากเดิมที่เคยเก็บอยู่ในอัตรา 2.7 cent/bbl ในสนามบินดอนเมือง โดยอัตรานี้จะเริ่มเก็บตั้งแต่เริ่มเปิดสนามบิน(รวมค่าบริการผ่านท่อ Hydrant ของบริษัท Tarco ซึ่ง BAFS ถือหุ้นอยู่ 90 % ไว้แล้ว) ปัจจัยดังกล่าวรายได้ของ BAFS จะเติบโตอย่างก้าวกระโดด โดยประมาณรายได้ในปี2550 หลังมีการใช้งานสนามบินอย่างเติมที่ไว้ประมาณ 2,144 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 50% YoY ทั้งนี้เรามองว่า BAFSจะสร้างการเติบโตได้อย่างต่อเนื่องจากอานิสงค์ของสนามบินสุวรรณภูมิที่ถูกมองว่าจะกลายเป็นฮับทางการบินแถบภูมิภาคอาเซี่ยนในอนาคต และได้ประเมินมูลค่าที่เหมาะสมปี2550 ไว้ที่ 13.80 บาท โดยใช้ PER 10เท่า ทั้งนี้ ณ ราคาปัจจุบันยังมี Upside Gain และ Total Return อยู่ 26 % และ 33.7 % ตามลำดับ
[/b:af99a8a724">[/color:af99a8a724">[/size:af99a8a724">
|
