ซื้อ SPPT เป้าหมาย 5.46 บาท

บริษัทหลักทรัพย์ ยูไนเต็ด จำกัด (มหาชน) แนะนำ ซื้อ SPPT แม้ได้รับผลกระทบจากความคลุมเครือทางการเมืองและการบันทึกรายได้ตามหลักบัญชีจนทำให้การรับรู้รายได้ของธุรกิจ Polymer Energy ถูกเลื่อนเป็นปีหน้า แต่จากจุดขายของสินค้าที่สร้างผลตอบแทน (Internal Rate of Return) สูงกว่า 17-18%ต่อปี จึงทำให้เริ่มมีผู้สนใจสั่งซื้อสินค้าดังกล่าวเพิ่มขึ้นและทำให้ผู้บริหารเชื่อมั่นธุรกิจดังกล่าวจะเป็นตัวกระตุ้นกำไรสุทธิในปี 2550 เติบโตกว่า 14-15% จากปีก่อน ประกอบกับ SPPT มีจุดแข็งในการรักษาอัตรากำไรของธุรกิจรับจ้างผลิตชิ้นส่วนอิเล็กทรอนิกส์ที่อยู่ในระดับสูงต่อเนื่องและการเริ่มเข้าสู่ฤดู High Season ของอุตสาหกรรม HDD ในปัจจุบัน จึงทำให้คาดผลการดำเนินงานในไตรมาส 3/2549 โต
43% จากไตมาสก่อนหน้า อีกทั้ง ฐานะทางการเงินที่แข็งแกร่งและอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลที่สูงกว่า 8-9%ต่อปี ส่งผลให้ยังแนะนำ ?ซื้อ? โดยมีราคาเป้าหมายปี 49 ใหม่ที่ 5.46 บาท

ซื้อ SATTEL เป้าหมาย 16.03 บาท

บริษัทหลักทรัพย์ เอเซียพลัส จำกัด (มหาชน) แนะนำ ซื้อ SATTEL บริษัทเปิดเผยว่ามียอดขาย iPSTAR ในออสเตรเลียเพิ่มขึ้น โดยมีจำนวนผู้ใช้งานตั้งแต่เดือน ส.ค.2549 ที่ผ่านมาเพิ่มขึ้นราว 1,000 ราย/เดือน และคาดว่าจะเพิ่มเป็น 2,000 รายต่อเดือน ภายในช่วงสิ้นปี 2549 นี้ เนื่องจากออสเตรเลียเป็นประเทศที่เป็นเป้าหมายในการให้บริการได้ถึง 14.6% ของความสามารถให้บริการของ iPSTAR ทั้งหมดรองจากจีนและอินเดีย (26% และ 17.4% ตามลำดับ) ดังนั้นการที่จำนวนผู้ใช้งาน iPSTAR ในออสเตรเลียเติบโตขึ้น จะช่วยผลักดันทั้งรายได้จากการเช่าช่องสัญญาณ และรายได้จากการขายอุปกรณ์ปลายทาง (User Terminal) ให้เพิ่มขึ้น และส่งผลดีต่อยอดขายโดยรวมของบริษัทให้เติบโตขึ้นตามไปด้วย อย่างไรก็ตามคาดว่าปัจจุบันปริมาณการใช้ช่องสัญญาณโดยรวมยังต่ำกว่า 10% ของความสามารถในการให้บริการทั้งหมด แต่เป็นสิ่งที่อยู่ในประมาณการของเราแล้ว โดยคาดจะเพิ่มขึ้นเป็น 30% ได้ในปี 2550 จากการเพิ่มขึ้นของยอดขายทั้งในจีน อินเดีย ออสเตรเลีย และไทย

ซื้อ AOT เป้าหมาย 71.49 บาท

บริษัทหลักทรัพย์ นครหลวงไทย จำกัด แนะนำ ซื้อ AOT ท่าอากาศยานกรุงเทพเป็นท่าอากาศยานที่มีผู้
ใช้บริการมากที่สุดในภูมิภาคเอเซียตะวันออกเฉียงใต้และมากเป็นอันดับที่ 14 ของโลกตามการจัดอันดับของ ACI ในปี 2547 ภายหลังการเปิดใช้สนามบินสุวรรณภูมิคาดว่าศักยภาพในการรองรับผู้โดยสารที่จะขยายตัวเป็น 45 ล้านคนต่อปี (เพิ่มขึ้น 23%) และการมีโครงสร้างพื้นฐานที่เกี่ยวกับท่าอากาศยานที่ทันสมัยและอยู่ในระดับราคาที่แข่งขันได้จะสามารถผลักดันให้ท่าอากาศยานสุวรรณภูมิกลายเป็นศูนย์กลางการบินในภูมิภาคได้ในอนาคต แม้กำไรปกติในปี 2550 ของ AOT คาดว่าจะลดลงประมาณ 40% จากปีก่อน จากการตัดค่าเสื่อมราคาและดอกเบี้ยจ่ายที่เพิ่มขึ้นมากหลังการเปิดใช้สนามบินสุวรรณภูมิ แต่ฝ่ายวิจัยประเมินว่า EBITDA และกระแสเงินสดของ AOT จะยังแข็งแกร่งขึ้นมาก โดยประเมินมูลค่าเหมาะสมด้วย DCF ที่ 71.49 บาท

ซื้อ HMPRO เป้าหมาย 12 บาท

บริษัทหลักทรัพย์ ธนชาต จำกัด แนะนำ ซื้อ HMPRO เชื่อว่า HMPRO จะเป็นหุ้นในกลุ้มที่น่าจะมี upside มากที่สุด หลังการจัดตั้ง นายกคนหม่ (ในราวสัปดาห์หน้า) และจัดตั้ง ครม. รวมทั้งเร่งผลักดันงบประมาณประจำปี 2007 ให้ทันใช้ใน ม.ค.07 นโยบายเศรษฐกิจที่ต่อเนื่องจากรัฐบาลชุดก่อนหน้านี้ในการเร่งโครงการ megaprojects น่าจะทำให้การใช้จ่ายลงทุนภาครัฐเพิ่มเป็นราว 20% ของGDP ในปีหน้า และจะเป็นปัจจัยกระตุ้นเศรษฐกิจตัวต่อไป ถัดจากภาคส่งออกที่เป็นตัวจักรหลักในปัจจุบัน และกำลังมีแนวโน้มที่จะลดบทบาทลงในปีหน้า นโยบายกระตุ้นเศรษฐกิจของรัฐผ่านการใช้จ่ายลงทุนภาครัฐ, นโยบายสนับสนุนการลงทุนภาคเอกชน รวมทั้งนโยบายด้านอัตราดอกเบี้ยที่ผ่อนคลายลงหลังเงินเฟ้อเริ่มอ่อนตัว ทำให้น่าจะเป็นผลดีต่อความมั่นใจของการใช้จ่ายอุปโภคบริโภคซึ่งจะเป็นผลสืบเนื่อง (spiral impacts) จากการกระตุ้นการลงทุนทั้งภาครัฐ และภาคเอกชนในช่วงต่อจากนี้ แนวโน้มภาพรวมที่ดีขึ้นน่าจะทำให้ HMPRO เป็นหุ้นที่น่าสนใจลงทุนที่สุดในกลุ่ม จากราคาเป้าหมายที่ 12 บาทแนะนำ ?ซื้อ? ทั้งในเชิงปัจจัยพื้นฐานและเชิงกลยุทธ์

โดย ทันหุ้น



^_^