บริษัทหลักทรัพย์กรุงศรีอยุธยา จำกัด(มหาชน) แนะนำ?ซื้อ? ที่มูลค่าพื้นฐาน 135 บาท (อิง P/BV ที่ 1.5 เท่า) จากสภาพคล่องของ BBL ที่อยู่ระดับสูง โดยมี LD ratio อยู่ที่ 78.4% จะเป็นปัจจัยรองรับการเติบโตสินเชื่อปี 2550 ที่มีแนวโน้มดีขึ้นเป็น 8%และเป็นธนาคารที่แข็งแกร่งทั้งฐานเงินกองทุนโดยมี CAR ณ สิ้นปี 2549 อยู่ที่ 14.6% แบ่งเป็น Tier I ที่ 11.8% ทำให้มีความพร้อมรองรับกฎเกณฑ์มาตรฐานสากลที่จะมาบังคับใช้ในอนาคต

บริษัทหลักทรัพย์โกลเบล็ก จำกัดแนะนำ ?ซื้อ? ให้ราคาเหมาะสมปี2550ที่ 140 บาท คาดว่าผลประกอบการปี2550แข็งแกร่งด้วยการนำของการขยายตัวของสินเชื่อโครงการขนาดใหญ่ ซึ่งBBLจะเป็นหนึ่งในธนาคารที่จะได้รับประโยชน์จากการลงทุนภาครัฐและเอกชน ในขณะที่มีเงินกองทุนรองรับอยู่มาก และสำรองหนี้สูญที่แข็งแกร่ง คาดการกำไรสุทธิปี2550ที่ 1.9 หมื่นล้านบาท

บริษัทหลักทรัพย์กิมเอ็ง(ประเทศไทย)คงคำแนะนำ ?ซื้อ? คงราคาเหมาะสม 141 บาท/หุ้นหรือ 1.6 เท่าของมูลค่าทางบัญชีปี2550 จากผลการดำเนินงานที่ออกมาดี, ฐานะการเงินที่แข็งแกร่ง และไม่มีความจำเป็นตั้งสำรองฯจากมาตรฐาน IAS 39 เพิ่ม

บริษัทหลักทรัพย์ธนชาต จำกัด แนะนำ ?ซื้อ? BBL และให้ราคาเหมาะสม 115 บาท แต่ BBL ไม่ได้เป็นหุ้น top buy ของฝ่ายวิจัยเนื่องจากเรามองว่าวัฎจักรการลงทุนในสินเชื่อขนาดใหญ่ที่เลื่อนออกไป
จะเป็นแรงกดดันต่อการปรับตัวขึ้นของราคาหุ้นของ BBL เราประมาณการว่ากำไรของ BBL จะทรงตัวใน

ปี 2550ที่ 18 พันล้านบาท
บริษัทหลักทรัพย์ซิกโก้ จำกัด แนะซื้อ ที่ราคาเหมาะสม 138 บาท มองว่าBBL เป็นธนาคารที่มีศักยภาพในการดำเนินงานสูง ประเมินว่าหากธนาคารมีอัตราจ่ายเงินปันผลที่ 30% จะทำให้สามารถจ่ายปันผลได้ 2.80 บาท/ หุ้น ซึ่งธนาคารได้ปันผลระหว่างกาลไปแล้ว 1 บาท/หุ้น จึงประเมินว่ากลางเดือนพฤษภาคม 2550 จะจ่ายปันผลอีก 1.80 บาท /หุ้น

ธนาคารไทยพาณิชย์ จำกัด(มหาชน)SCB
บริษัทหลักทรัพย์กรุงศรีอยุธยา จำกัด(มหาชน)แนะ?ซื้อ? ให้มูลค่าพื้นฐานที่ 69 บาท อิงกับ P/BV ที่ 2.1 เท่า จากการเร่งกันการตั้งสำรองหนี้ฯ ที่เข้มงวดของธนาคารถือเป็นสัญญาณที่บ่งบอกถึงความแข็งแกร่งของธนาคาร ซึ่งมีความพร้อมรองรับกับการเปลี่ยนแปลงในกฎเกณฑ์มาตรฐานสากลที่จะมาบังคับใช้อีกในอนาคต และเป็นธนาคารที่มีอัตราการเติบโตของสินทรัพย์และสินเชื่อที่สูง คงประมาณการกำไรสุทธิปี 2550 ที่ 1.66 หมื่นล้านบาท

บริษัทหลักทรัพย์โกลเบล็ก จำกัด แนะ?ซื้อ?ที่ราคาเหมาะสมปี2550อยู่ที่ 70 บาท ประมาณการกำไรสุทธิปี2550ที่ 17.2 หมื่นล้านบาท ซึ่งมีนโยบายการตั้งสำรองหนี้สูญทั่วไปเพิ่มขึ้นเป็น 3.6 พันล้านบาทต่อปีจากเดิมที่อยู่ที่ 1.6 พันล้านบาทต่อปี แต่คาดสินเชื่อปี2550จะเพิ่มขึ้น 1.5 แสนล้านบาทธนาคารมีเป้าหมายการเติบโตของสินเชื่อเชิงรุกจากปี49

บริษัทหลักทรัพย์ยูไนเต็ด จำกัด(มหาชน)แนะนำ?ถือ? โดยให้ราคาเหมาะสมปี2550อยู่ที่ 64.30 บาท และอาจปรับประมาณการอีกครั้งหลังจัดประชุมนักวิเคราะห์ต้นเดือนกุมภาพันธ์นี้ ซึ่งธนาคารมีสำรองส่วนเกินจากเกณฑ์ ธปท.อีกถึง 131% นอกจากนี้การขยายสินเชื่อถือว่าโดดเด่นมากโตที่สุดในระบบธนาคารถึง 15%

บริษัทหลักทรัพย์ธนชาต จำกัด แนะ?ซื้อ? ราคาเหมาะสม 65 บาท ซึ่งการเติบโตของสินเชื่อปี2549 แข็งแกร่งมากที่ 22% เนื่องจากสินเชื่อ SME รวมทั้งการควบรวมงบการเงินของ SCB Panich Leasing เข้ามาในปีนี้ ประมาณการกำไรสุทธิปี 2550อยู่ที่ 17.8 พันล้านบาท

ธนาคารกสิกรไทย จำกัด(มหาชน)KBANK
บริษัทหลักทรัพย์ฟินันซ่า จำกัด แนะ?ซื้อ?หรือ ?ทยอยซื้อ?KBANK โดยปรับราคาเหมาะสม ใหม่ 80 บาท/หุ้น จากเดิม 7.5.5 บาท โดยคาดว่าจะให้อัตราปันผลตอบแทนเฉลี่ย 2.8%ในช่วง 2 ปีข้างหน้า(2550-2551)เพราะเป็นธนาคารที่แข็งแกร่งและมีประสิทธิภาพ รวมทั้งบริหารจัดการความเสี่ยงได้เป็นอย่างดีอีกทั้งงบที่ออกมาดีกว่าที่คาด

บริษัทหลักทรัพย์ไทยพาณิชย์ จำกัด แนะนำ ซื้อ KBANK และเป็น Top buy ในกลุ่ม ธนาคาร โดยให้ราคาเหมาะสม 89 บาท ซึ่งอิงกับ PBV เฉลี่ยในปี 2550 และปี 2551 ที่ 1.95 เท่า และ ROE ที่ 15-16%

บริษัทหลักทรัพย์บัวหลวง จำกัด(มหาชน)แนะนำ ?ซื้อ?ที่ราคาเหมาะสม 81 บาท P/ABV ที่ 1.85 เท่า คาดว่าปีนี้สินเชื่อจะเติบโตขึ้น 10% โดยคงส่วนต่างอัตราดอกเบี้ย 3.8% และรายได้ค่าธรรมเนียมเพิ่มมากขึ้น 25% และประมาณการผลกำไรสุทธิปี 2550อยู่ที่ 1.7 หมื่นล้านบาท

บริษัทหลักทรัพย์นครหลวงไทย จำกัด แนะ?ซื้อ? โดยให้มูลค่าเหมาะสมปี 2550 ที่ 78.17 บาท/หุ้น มี Upside Gain สูงถึง 30%จากผลประกอบการที่รายงานออกมาดีกว่าคาด ประกอบกับปัจจัยพื้นฐานที่แข็งแกร่งไม่ว่าจะเป็นในเรื่องคุณภาพสินทรัพย์ที่ดี ระบบบริหารความเสี่ยงที่มีประสิทธิภาพ เงินกองทุนที่แข็งแกร่ง และความโดดเด่นด้านสินเชื่อ SMEs

บริษัทหลักทรัพย์โกลเบล็ก จำกัด แนะนำ ?ซื้อ? โดยให้ราคาเหมาะสมปีนี้ 80 บาท และคงประมาณการกำไรสุทธิปี2550 ที่ 1.49 หมื่นล้านบาท ดังนั้นหากเศรษฐกิจจะกลับมาดีอีกครั้งในปี2551 KBANKจะมีศักยภาพในการเติบโตที่สุด

ธนาคารกรุงไทย จำกัด(มหาชน) KTB
บริษัทหลักทรัพย์บีที จำกัด ประเมินราคาเหมาะสมปี2550ที่ 14 บาท ซึ่งประกาศกำไรสุทธิป?2549 14,078ล?นบาท สูงกว่าเป้า ซึ่งภาระการกันสำรองเพิ่มจะไม?ทำให?เงินกองทุนต่ำกว?เกณฑ?ของ ธปท. ทำให?ไม?ต?องเพิ่มทุน คาดว?จะสามารถจ?ยป?นผลได? 0.50 บาท ขึ้นXDเดือนเมษายนนี้

บริษัทหลักทรัพย์บัวหลวง จำกัด(มหาชน)แนะนำ?ซื้อ?ราคาเหมาะสมปี 2550 ที่ 16.00 บาท ซึ่งคาดว่าผลประกอบการดีในครึ่งปีหลัง2550 โดยมีสาเหตุหลักมาจากการขยายฐานสินเชื่อให้แก่กับโครงการสาธารณูปโภคขนาดใหญ่ (เมกะโปรเจ็กต์) ซึ่งสินเชื่อจะเติบโตสูงขึ้น 6.4% และรายได้ค่าธรรมเนียมเพิ่มขึ้น 17% ในปีนี้

บริษัทหลักทรัพย์ไซรัส จำกัด(มหาชน)แนะนำ?ซื้อ? ปรับเพิ่มปัจจัยพื้นฐานปี 2550 เป็น 14.50 บาท จุดเด่นของ KTB คือคาดจ่ายปันผล 0.50 บาท อัตราปันผลตอบแทน 4.2% และนอกเหนือจากสำรองรายเดือนปกติรวม 900 ล้านบาท และกันสำรองระหว่างปีเพิ่ม 2,000 ล้านบาท ครบถ้วนตามเกณฑ์ IAS 39 สำหรับปี 2549 รวมทั้งกันสำรองเพิ่ม 10,900 ล้านบาท เพื่อรองรับการกันสำรองตามเกณฑ์ IAS 39 สำหรับปี 2550

บริษัทหลักทรัพย์โกลเบล็ก จำกัดแนะ ?ซื้อ? ให้ราคาเหมาะสมปี2550ที่ 15 บาท และอาจปรับประมาณการกำไรสุทธิปี2550ขึ้นจากเดิมที่คาดไว้ที่1.65 หมื่นล้านบาท

บริษัทหลักทรัพย์กรุงศรีอยุธยา จำกัด แนะ?ถือ? มูลค่าพื้นฐาน 14.70 บาท อิงกับ P/BV ที่ 1.45 เท่า จากแนวโน้มผลการดำเนินงานปี 2551 จะกลับมาฟื้นตัวได้ชัด และการกลับมาตั้งค่าเผื่อหนี้ฯในระดับปกติ และการขยายสินเชื่อที่ดีขึ้น ประกอบกับคาดการณ์อัตราเงินปันผลตอบแทนปี 2549-2550 ที่ 4.2 - 4.7%

บริษัทหลักทรัพย์เอเซียพลัส จำกัด(มหาชน)ปรับเพิ่มคำแนะนำลงทุนเป็น?ซื้อ? จาก?ถือ?ที่ราคาเหมาะสม 13.47 บาท คาดว่าแนวโน้มกำไรสุทธิไตรมาส1/2550จะฟื้นตัวมากกว่าไตรมาส4/2549เนื่องจากเงินกันสำรองหนี้ฯ ที่คาดว่าจะลดลงสู่ระดับปกติ

ธนาคารกรุงศรีอยุธยา จำกัด(มหาชน)BAY
บริษัทหลักทรัพย์บัวหลวง จำกัด(มหาชน)แนะนำ ?ถือ?เนื่องจากฐานเงินกองทุนต่อสินทรัพย์เสี่ยงค่อนข้างสูง โดยมีอัตราเงินกองทุนต่อสินทรัพย์เสี่ยงอยู่ที่ 17.4% ประกอบการความรู้ความเชี่ยวชาญทางการตลาดของ GECIH จะทำให้ BAY สามารถเพิ่มขยายการปล่อยสินเชื่อผู้บริโภคได้ ( ทั้งนี้ธนาคารไม่ได้เข้าซื้อพอร์ตสินเชื่อของ GE แต่อย่างใด) และประมาณการเติบโตของสินเชื่อแบบระมัดระวังที่ 13% ต่อปี โดยให้สมมติฐานส่วนต่างดอกเบี้ยอยู่ที่ 2.85%

บริษัทหลักทรัพย์เอเซียพลัส จำกัด(มหาชน)ปรับลดคำแนะนำเป็น?ถือ? จากเดิม?ซื้อ? และปรับราคาเหมาะสมลงเหลือ 19.42 บาท คาดแนวโน้มกำไรสุทธิไตรมาส1/2550 จะฟื้นตัวมากกว่าไตรมาส4/2549

บริษัทหลักทรัพย์ซิกโก้ จำกัด แนะซื้อ ราคาเหมาะสม 20.30 บาท จากการกันสำรองที่เพิ่มขึ้นมากในไตรมาส4/2549 เร็วกว่าที่คาดการ ประกอบกับการใช้สิทธิแปลงใบสำคัญแสดงสิทธิหรือ BAY-W1 เกือบ 500 ล้านหน่วย ได้ส่งผลต่อมูลค่าทางบัญชีให้ปรับตัวลดลงอย่างมีนัยสำคัญ แต่เนื่องจากราคาหุ้นในปัจจุบันยังคงต่ำกว่ามูลค่าที่เหมาะสม และศักยภาพของธนาคารที่แข็งแกร่งขึ้น

ธนาคารทหารไทย จำกัด(มหาชน)TMB
บริษัทหลักทรัพย์บีที จำกัด อยู่ระหว่างปรับประมาณการปี2550ของธนาคาร โดยป?จจัยที่มีอิทธิพลต?อทิศทางของราคาได?แก? การเพิ่มทุนของผู?ถือหุ?นรายใหญ? และราคาที่เพิ่มทุน ว?จะสูงกว? หรือ ต่ำกว?ราคาป?จจุบัน
บริษัทหลักทรัพย์กิมเอ็ง(ประเทศไทย)จำกัด(มหาชน)แนะนำ ?เปลี่ยนตัวเล่น? ไปยังธนาคารพาณิชย์ขนาดใหญ่และปรับลดราคาเหมาะสมเป็น 2.60 บาท/หุ้น จากผลประกอบการขาดทุนสุทธิที่สูงในปี 2549 รวมทั้งความเสี่ยงตั้งสำรองฯเพิ่มและความเป็นไปได้ในการเพิ่มทุนในอนาคต

บริษัทหลักทรัพย์กรุงศรีอยุธยา จำกัด(มหาชน)แนะ?ขาย?ประเมินมูลค่าพื้นฐานที่ 2.48 บาท อิง Adjusted BV ปี 2550 ที่ 2.48 บาท/หุ้น และ P/BV ที่ 1 เท่า ประเมินว่าแนวทางเพิ่มเงินกองทุนของธนาคารไม่ได้ช่วยเพิ่มฐานเงินกองทุนอย่างเป็นรูปธรรม ซึ่งท้ายที่สุดจะต้องเพิ่มทุนอีกครั้งเพื่อเสริมเงินกองทุนให้สูงกว่าขั้นต่ำที่ธปท.กำหนด อีกทั้งผลการดำเนินงานที่ไม่สดใสในอนาคต

บริษัทหลักทรัพย์เคจีไอ(ประเทศไทย)ปรับลดคำแนะนำจาก?ถือ? เป็น?ขาย? และซื้อหุ้นขนาดใหญ่แทนจะได้กำไรดีกว่า ซึ่งฝ่ายวิจัยมองไม่เห็นโอกาสในการลงทุนในหุ้นตัวนี้ เนื่องจากกำไรสุทธิที่ต่ำและความเสี่ยงในการเพิ่มทุนที่มีอยู่มาก
บริษัทหลักทรัพย์เอเซียพลัส จำกัด(มหาชน)แนะนำ?ขาย? แม้ราคาหุ้นปัจจุบันจะสะท้อนข่าวลบมากแล้วแต่ปัญหาจากการเพิ่มทุนบ่อยครั้งจะทำให้ EPS ถูกกดดันด้วยจำนวนหุ้นที่เพิ่มขึ้นมหาศาล โดยเงินเพิ่มทุนไม่สามารถสร้างกำไรชดเชยให้ได้เพราะส่วนใหญ่นำไปใช้ในการตั้งสำรองหนี้ฯ และผลขาดทุนจากการด้อยค่าของสินทรัพย์ แม้ผู้ถือหุ้นใหญ่จะใส่เงินเพิ่มทุนให้ โดยเฉพาะ DBS Bank แต่ไม่สามารถเพิ่มศักยภาพทำกำไรของธนาคาร ให้เทียบเท่า ธนาคารพาณิชย์อื่นได้ระยะสั้น

ธนาคารนครหลวงไทย จำกัด(มหาชน)SCIB
บริษัทหลักทรัพย์กรุงศรีอยุธยา จำกัด แนะ?ซื้อลงทุนระยะยาว? โดยให้ราคาเหมาะสมพื้นฐาน 21 บาท อิง P/BVที่ 1 เท่า เนื่องจากธนาคารยังคงยืนยันคงใช้นโยบายจ่ายเงินปันผล 40 -50% ของกำไรสุทธิ ทำให้คาดว่าจะจ่ายเงินปันผลระหว่างกาลงวดครึ่งปีหลัง2549 ที่ 0.5 บาท/หุ้น เฉพาะในส่วนนี้จะให้อัตราเงินปันผลตอบแทนที่ 3% หรือทั้งปีเทียบเท่า 5.9 %

บริษัทหลักทรัพย์โกลเบล็ก จำกัด แนะ? ซื้อลงทุน? โดยให้ราคาเหมาะสมปี2550 ที่ 23.00 บาท แม้ความสามารถแข่งขันเป็นความเสี่ยงหลักของธนาคาร แต่คาดว่าSCIBจะจ่ายเงินปันผลอีก 0.50 บาทต่อหุ้นสำหรับกำไรสุทธิครึ่งปีหลัง หรือรวมทั้งปี 1 บาท และคิดเป็นผลตอบแทนเงินปันผลที่ 5.95%ต่อปี ซึ่งอยู่ในระดับสูงกว่าค่าเฉลี่ยในกลุ่มธนาคาร

บริษัทหลักทรัพย์ซิกโก้ จำกัด แนะนำ ซื้อ ราคาเหมาะสม 23.10 บาท ซึ่งจากผลการดำเนินงานที่เป็นไปตามคาดการณ์ และมีนโยบายค่อนข้างอนุรักษ์นิยม ทั้งการดำเนินนโยบายและการ ปล่อยสินเชื่อ แม้ว่าอาจส่งผลในแง่ลบต่อการขยายตัวของสินเชื่อแต่ทำให้ความเสี่ยงของธนาคารลดลง

ธนาคารทิสโก้ จำกัด(มหาชน)TISCO
บริษัทหลักทรัพย์ดีบีเอส วิคเคอร์ส(ประเทศไทย) จำกัด ปรับคำแนะนำจาก?เต็มมูลค่า? เป็น?ซื้อ? โดยให้ราคาตามพื้นฐาน 26.25 บาท และคาดการณ์ Dividend Yield สำหรับปี2549-5050 เท่ากับ 8-9%แม้ว่าการแข่งขันในธุรกิจเช่าซื้อรถยนต์จะรุนแรง แต่คาดว่า TISCO จะขยายสินเชื่อดังกล่าวได้ เพราะมีความสัมพันธ์ที่ดีกับดีลเลอร์รถยนต์ โดยคาดการณ์การเติบโตสินเชื่อปี 2550อยู่ที่16.2%/8

บริษัทหลักทรัพย์ฟาร์อีสท์ จำกัด แนะ?ถือ?ประเมินมูลค่าเหมาะสมตามปัจจัยพื้นฐาน 23.40 บาท พิจารณาจาก Prospective P/BV 1.3 เท่า และ Prospective P/E 10.6 เท่า โดยมองว่า TISCO มีจุดเด่นที่จ่ายเงินปันผลค่อนข้างสูง สำหรับผู้ที่ต้องการลงทุนควรหาจังหวะ ?ซื้อเมื่อราคาอ่อนตัว?

บริษัทหลักทรัพย์เกียรตินาคิน จำกัด แนะ?ซื้อ? ให้ราคาเหมาะสม 26.40 บาท ในปี 2550 ซึ่งTISCO เน้นการเติบโตของสินเชื่อ โดยจะพยายามเพิ่มสินเชื่อรายย่อยมากขึ้น คาดกำไรสุทธิปี 2550 อยู่ที่ 1,715 ล้านบาท และคงจ่ายปันผลสูงต่อไปคาดปี 2549 และ 2550 มีการจ่าย 1.70 บาท/หุ้น

บริษัทหลักทรัพย์กิมเอ็ง(ประเทศไทย) แนะ ?ถือ? ที่ราคาเป้าหมาย 25.0 บาท/หุ้น หรือเท่ากับ 1.4 เท่าของมูลค่าทางบัญชีปี 2550 แม้ว่าผลประกอบการรวมปี 2549 จะลดลง เนื่องจากฐานะการเงินที่อยู่ในเกณฑ์ที่ดีคือมีอัตราเงินกองทุนขั้นที่ 1 อยู่ในระดับสูง 12.7%, ไม่ได้รับผลกระทบจาก IAS 39 ในงวดบัญชีปี 2550 และจะมีอัตราส่วนการจ่ายเงินปันผลที่ 7.8% สำหรับผลประกอบการปี 2549

ธนาคารเกียรตินาคิน จำกัด(มหาชน)KK
บริษัทหลักทรัพย์บัวหลวง จำกัด(มหาชน) แนะ?ถือ? คาดว่าการแข่งขันที่รุนแรงขึ้นจะส่งผลให้การเติบโตของสินเชื่อและส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยชะลอตัวลงในปีนี้ คงประมาณการกำไรปี 2550 ไว้ที่ 2.3 พันล้านบาท โดยสมมุติให้การเติบโตสินเชื่ออยู่ที่ 8% และส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยลดลง 5% แต่ KK เป็นหุ้นปันผล โดยให้อัตราผลตอบแทนเงินปันผลที่ 8.1% สำหรับปี 2549 และ 2550

บริษัทหลักทรัพย์เอเซียพลัส จำกัด(มหาชน) ปรับเพิ่มคำแนะนำจาก?ขาย?เป็น?ถือ?ฝ่ายวิจัยคาดว่าแนวโน้มผลการดำเนินงานปี 2550 อยู่ในภาวะชะลอตัว เพราะแม้ว่าผลกระทบจาก IAS 39 ได้สะท้อนในไตรมาส4/2549หมดแล้ว แต่การดำเนินงานปกติยังได้รับแรงกดดันจากส่วนต่างดอกเบี้ยที่น่าจะปรับลดลง เนื่องจาก Yield จากธุรกิจบริหารลูกหนี้ด้อยคุณภาพน่าจะลดลงต่อเนื่อง ตามมูลค่าลูกหนี้ที่ลดลง