Puu
สมาชิก
จังหวัด: กรุงเทพมหานคร
โพสต์: 476 |  วันที่: 25/04/2007 @ 11:28:26 คุณชอบกระทู้นี้หรือไม่ ผลการโหวต ซื้อSPALI เป้าหมาย 4.40 บาท
บริษัท ยูไนเต็ด จำกัด แนะนำ "ซื้อ" SPALI จากรายได้ที่รับรู้ค่อนข้างมากแต่อัตรากำไรขั้นต้นที่ปรับตัวลดลงประกอบกับภาษีที่ต้องเสียยังคงสูงอยู่ ทำให้คาดว่าไตรมาสแรกจะมีกำไรเพียง 260 ล้านบาท ลดลง 29% จากปีก่อน(EPS 0.16 บาทต่อหุ้น) โดยยังคงประมาณการรายได้ปี 2550 ที่ 4,945 ล้านบาท เนื่องจาก Backlog ในมือที่รอรับรู้เป็นรายได้ในปีนี้ยังมีถึง 2,350 ล้านบาท ประกอบกับโครงการที่ดำเนินอยู่รอขายยังสูงกว่า 10,000 ล้านบาท และโครงการใหม่ที่จะเปิดอีก ซึ่งทำให้คาดว่าบริษัทจะทำรายได้ได้ตามเป้าหมายที่คาดการณ์ไว้ ขณะที่กำไรในปี 2550 ยังคงประมาณการณ์เดิมเช่นกัน ที่ 977 ล้านบาท (EPS 0.55 บาทต่อหุ้น) สำหรับนโยบายการการมุ่งเน้นแนวราบมากขึ้น คาดว่าจะได้รับการตอบสนองที่ดี เนื่องจากแนวดอกเบี้ยที่ปรับตัวลดลง จะช่วยกระตุ้นให้ความต้องการที่อยู่อาศัยปรับตัวสูงขึ้น แนะนำ ?ซื้อ? ประเมินราคาปัจจัยพื้นฐานปี 2550 ที่ 4.40 บาท
ซื้อ TICON เป้าหมาย 20.30 บาท
บริษัทหลักทรัพย์ บัวหลวง จำกัด แนะนำ ซื้อ TICON นับตั้งแต่มีมาตรการควบคุมเงินทุนจากต่างประเทศในวันที่ 19 ธันวาคม 2549 ราคาหุ้น TICON ลดลง 18.6% และลดลงถึง 12.5% เมื่อเปรียบเทียบกับตลาด ซึ่งอาจเป็นเพราะว่านักลงทุนมีกังวลว่าบริษัทอาจจะไม่สามารถขายโรงงานครั้งที่สามให้กับ TFUND ได้ภายในปีนี้ ซึ่งจะทำให้ PER เพิ่มขึ้นจาก 10.9x เป็น 28.5x อย่างไรก็ตาม ทางฝ่ายบริหารยืนยันว่าบริษัทจะขายโรงงานเข้า TFUND ภายในปีนี้แน่นอน โดยการเพิ่มทุนของ TFUND เพื่อมาซื้อโรงงานจาก TICON นั้นจะขายให้แก่นักลงทุนภายในประเทศ ประมาณปลายไตรมาสที่ 3/50 ดังนั้นมองมาราคาหุ้นที่ลดลงมาค่อนข้างมากแต่ต่ำสุดในรอบ 8 เดือน ถือว่าเป็นโอกาสที่ดีที่จะซื้อหุ้น TICON นอกจากนี้ ณ ราคานี้ยังให้ผลตอบแทนจากเงินปันผลถึง 7.4% ดังนั้นยังคงแนะนำ?ซื้อ? ด้วยราคาเป้าหมาย 20.30บาท โดยวิธีคิดแบบ sum-of-the-parts
ซื้อเก็งกำไร ERAWAN เป้าหมาย 4.16 บาท
บริษัทหลักทรัพย์ ฟาร์อีสท์ จำกัด แนะนำ ซื้อเก็งกำไร ERAWAN คาดรายได้รวมของ ERAWAN ในไตรมาส 1/2550 ไว้ที่ 832 ล้านบาท ลดลง 7% จากปีก่อนเนื่องจากการวางระเบิดในช่วงปีใหม่ได้ส่งผลกระทบต่ออัตราการเข้าพักของโรงแรมในเครือ ERAWAN 2 แห่ง ทำให้รายได้จากธุรกิจโรงแรมลดลง นอกจากนี้ธุรกิจให้เช่าพื้นที่ไม่มีการเติบโตขึ้นมากนัก เนื่องจากมีสัดส่วนรายได้คิดเป็น 18% ของรายได้จากการดำเนินงานเท่านั้น โดยคาดกำไรปกติจากการดำเนินงานในไตรมาส 1/2550 ไว้ที่ 79 ล้านบาท ลดลงถึง 38% จากปีก่อนและคาดกำไรสุทธิไว้ที่ 160 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 12% จากปีก่อน เนื่องจากมีกำไรพิเศษจากการขาย Amarin Plaza เข้ามาในไตรมาส 1/2550 จำนวน 81 ล้านบาท สำหรับผลประกอบการทั้งปี 2550 ยังคงคาดรายได้ไว้ที่ 3,160 ล้านบาท ลดลง 5% จากปีก่อนโดยมีสาเหตุมาจากรายได้ค่าเช่าพื้นที่อาคาร Amarin Plaza ที่ลดลงจากการขายสินทรัพย์ดังกล่าวไปในไตรมาส 1/2550 ซึ่งจะทำให้ไม่มีรายได้เข้ามาตั้งแต่ไตรมาส 2/2550 เป็นต้นไป และยังคงคาดกำไรสุทธิในปี 2550 ไว้ที่ 491 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 20% จากปีก่อน คงคำแนะนำให้ ?ซื้อเก็งกำไร? ยังคงมี upside gain จากมูลค่าเหมาะสมที่ประมาณ 14%
ซื้อ VIBHA เป้าหมาย 3.90 บาท
บริษัทหลักทรัพย์ เอเซีย พลัส จำกัด (มหาชน) แนะนำ ซื้อ VIBHA ฝ่ายวิจัยยังคงเห็นว่า ปี 2550 VIBHA จะมีอัตราการเติบโตของกำไรอย่างต่อเนื่องในอัตรา 24%YoY จากจำนวนผู้ป่วยรวมเพิ่มขึ้น 12% เมื่อเทียบกับ 7% ในปี 2549 ประกอบกับการปรับขึ้นค่ารักษาพยาบาลและค่าห้องพักตั้งแต่ช่วงต้นปี โดยฝ่ายวิจัยคาดว่า แนวโน้มในงวด 2H50 จะมีการเติบโตที่โดดเด่นกว่าในงวด 1H50 เนื่องจากเป็นช่วงที่สามารถเก็บเกี่ยวรายได้ที่เพิ่มมากขึ้นตามผลของฤดูกาล และเป็นช่วงที่มีการเตรียมเปิดศูนย์มะเร็งซึ่งเป็นธุรกิจใหม่ จึงมีส่วนช่วยผลักดันการเติบโตทั้งรายได้และผลกำไรในงวด 2H50 ขณะที่ EPS Growth คาดว่าจะเติบโตเพียง 18%YoY เนื่องจากกำหนดสมมติฐานให้ Warrant ที่มีอยู่ทั้งหมดทยอยใช้สิทธิแปลงสภาพในช่วง 3 ปีนี้ในสัดส่วนปีละ 25% ส่งผลให้เกิด Dilution Effect ราว 5% ในปี 2550 ทั้งนี้มูลค่าพื้นฐานที่เหมาะสม ณ สิ้นปี 2550 ที่ประเมินโดยวิธี DCF (WACC 8.8%) อยู่ที่ 3.90 บาท ยังมี Upside สูง 29% ทำให้เรายังคงคำแนะนำ ?ซื้อ?
ที่มา ทันหุ้น[/color:70088bf8d5">
|
