Puu
สมาชิก
จังหวัด: กรุงเทพมหานคร
โพสต์: 476 |  วันที่: 10/05/2007 @ 09:38:49 คุณชอบกระทู้นี้หรือไม่ ผลการโหวต บล.เกียรตินาคินแนะนำซื้อลงทุน PTTราคาเป้าหมาย 268.00 บาทคาดผลประกอบการไตรมาส 1/2550 ของ PTT จะมีกำไรสุทธิอยู่ที่ 22,254 ล้านบาทกำไรต่อหุ้น 7.93 บาท เพิ่มขึ้น 43%qoq แต่ลดลง 6%yoy ส่วนหนึ่งมาจากการรับรู้กำไรจากอัตราแลกเปลี่ยนที่ลดลง หากพิจารณาเฉพาะกำไรปกติที่ไม่รวมรายการพิเศษและกำไรจากอัตราแลกเปลี่ยนในไตรมาส 1/2550 อยู่ที่ 19,975 ล้านบาท กำไรต่อหุ้น 7.12 บาทเพิ่มขึ้น 4%yoy และเพิ่มขึ้น 44%qoq มาจาก คาดปริมาณขายก๊าซธรรมชาติรวมในไตรมาส1/2550 อยู่ที่ 3,160 ล้านลูกบาศก์ฟุตต่อวัน เพิ่มขึ้น เพิ่มขึ้น 4.8%yoy และ 2.8%qoqขณะที่ยอดขายผลิตภัณฑ์จากโรงแยกก๊าซปรับตัวลดลงจากการหยุดเครื่องจักรของ PTTCH ทำให้ยอดขายโดยรวมคาดว่าจะอยู่ที่ 888,000 ตัน ลดลง 4.8%yoy และลดลง 5.9%qoqธุรกิจน้ำมันปรับตัวดีขึ้นต่อเนื่อง จากยอดขายที่ 4,280 ล้านลิตร ขณะที่ค่าการตลาดรวมอยู่ที่ 0.22 บาทต่อลิตร 3. บริษัทจะรับรู้กำไรจาก PTTEP ที่มีการประกาศผลประกอบการก่อนหน้านี้ที่ 6,771 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 11%yoy และ 14%qoq ขณะที่การรับรู้กำไรจากPTTCH เราคาดว่าในไตรมาส 1/2550 PTTCH จะมีการประกาศกำไรสุทธิอยู่ที่ 2,773ล้านบาท ลดลง 33%yoy และ 36%qoq ส่วนหนึ่งมาจากการหยุดเครื่องจักรเพื่อทำการซ่อมบำรุงประจำปี และเชื่อมต่อโครงการขยายกำลังการผลิต ทำให้ยอดขายของบริษัทปรับตัวลดลง4. ส่วนแบ่งกำไรจากธุรกิจโรงกลั่น และปิโตรเคมี เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ
บล.บัวหลวงแนะนำถือ KTCราคาเป้าหมาย 26.25 บาทเราคาดว่า KTC จะประกาศค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานลดลงอย่างมากตามการขยายฐานสินเชื่อที่คาดว่าจะลดลงจากปีก่อนมากจาก 40% เหลือการเติบโตของสินเชื่อ 20% ในปี 2550 เราคาดว่ากำไรในไตรมาส 1/50 จะอยู่ที่ 140ล้านบาท เพิ่มขึ้น 54% จากไตรมาสก่อนและเพิ่มขึ้น3.6% จากปีก่อน สินเชื่อเติบโตอย่างต่อเนื่อง: เราคาดว่ายอดสินเชื่อเติบโต 3.9% จากไตรมาสก่อนและ 36.7% จากปีก่อน มาอยู่ที่ 4.06หมื่นล้านบาท ซึ่งเติบโตจากการเพิ่มของสินเชื่อบัตรเครดิตและสินเชื่อส่วนบุคคล โดยสินเชื่อบัตรเครดิตและสินเชื่อส่วนบุคคลคิดเป็น 69% และ 21% ของยอดสินเชื่อทั้งหมด แม้ว่าอัตราดอกเบี้ยจะมีแนวโน้มลดลงในไตรมาส 1/50, KTC จะรายงานต้นทุนทางการเงินที่สูงขึ้นเป็นผลมาจากมีอัตราดอกเบี้ยของหุ้นกู้ใหม่ที่ทดแทนหุ้นกู้เดิมที่หมดอายุมีอัตราปรับตัวเพิ่มมากขึ้นในรอบ 6เดือนที่ผ่านมา ดังนั้นเราคาดว่าส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยจะลดลงมาอยู่ที่ 17.9% ในไตรมาส 1/50 จาก 18.26%ในไตรมาส 4/49 และ 18.43% ในไตรมาส 1/49KTC น่าจะตั้งสำรองหนี้สูญมากกว่าไตรมาส 4/49 เนื่องจากสภาพเศรษฐกิจแย่มีผลต่อการชำระคืนหนี้ของลูกค้า เราคาดว่าจะตั้งสำรองหนี้สูงขึ้น 7.3% จากไตรมาสก่อน และสูงขึ้น 50.8% จากปีก่อน มาอยู่ที่ 400 ล้านบาทเพื่อรองรับผลการตัดหนี้สูญ ในไตรมาส 1/50 ยอดหนี้เสียในไตรมาส 1/50 คิดเป็นสัดส่วน 3.5%-3.6% ของยอดสินเชื่อโดยมีอัตราการตั้งสำรองอยู่ที่ 77%
[/color:92a454d678">
|
