Puu
สมาชิก
จังหวัด: กรุงเทพมหานคร
โพสต์: 476 |  วันที่: 18/05/2007 @ 12:23:45 คุณชอบกระทู้นี้หรือไม่ ผลการโหวต ซื้อ KCE เป้าหมาย 4.00 บาท
บริษัทหลักทรัพย์ ทรีนีตี้ จำกัด แนะนำ "ซื้อ" KCE อุตสาหกรรมแผ่นวงจรพิมพ์ (PCB) มีวัฎจักรรอบละประมาณ 2 ปี (23-24 เดือน) และกำลังพ้นจากช่วงตกต่ำเข้าสู่ขาขึ้น ในขณะที่โมเมนตัมของคำสั่งซื้อยังคงหนาแน่น ในฐานะของผู้ผลิต PCB คุณภาพระดับโลก เราเชื่อว่าโครงการขยายกำลังการผลิตของ KCE ในขณะที่อัตราของเสียควบคุมได้ และความเสี่ยงหลายอย่างได้รับการบริหารจัดการแล้ว เป็นสิ่งที่ถูกต้องและบริษัทจะได้รับผลดีจากวัฎจักรขาขึ้นอย่างน้อยจนสิ้นปีนี้ ปัญหาสำคัญของ KCE ในเรื่องของการบริหารความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยนและราคาวัตถุดิบได้รับการดูแลเป็นอย่างดี ราคาปัจจุบันซื้อขายที่ ?07 PE เพียง 5.7 เท่า และด้วยกระแสเงินสดที่อ่อนแอรวมทั้งมีความจำเป็นในการใช้คืนหนี้ ดังนั้นคาดการณ์อัตราการจ่ายปันผลที่ 15% ของกำไรสุทธิเท่านั้น ด้วยแนวโน้มขาขึ้นของอุตสาหกรรมผู้ผลิตแผ่นวงจรพิมพ์และการกลับมามีกำไรได้อย่างต่อเนื่อง น่าจะเป็นปัจจัยหลักที่ทำให้ราคาหุ้นปรับตัวขึ้นประเมินมูลค่าเหมาะสมที่ 4 บาท คงคำแนะนำซื้อ
ถือ PTTCH เป้าหมาย 79.00 บาท
บริษัทหลักทรัพย์ เกียรตินาคิน จำกัด แนะนำ ถือ PTTCH แนวโน้มผลประกอบการไตรมาส 2/2550 คาดว่าส่วนต่างราคาจะมีทิศทางลดลงเล็กน้อย จากไตรมาส 1/2550 ขณะที่กำลังการผลิตเพิ่มขึ้น หลังจากที่ไตรมาส 1/2550 มีการหยุดเครื่องจักรเพื่อเชื่อมต่อโครงการขยายกำลังกาผลิต เป็นส่วนชดเชย ภาพรวมของอุตสาหกรรมยังได้รับประโยชน์จากอุปทานใหม่ที่เลื่อนกำหนดการผลิตเชิงพาณิชย์ ทำให้อุปสงค์และอุปทานในปี 2550 ? 2551 ค่อนข้างตึงตัว ฝ่ายวิจัยยังเชื่อว่าส่วนต่างราคา (Spread Margin) ในปี 2550 ? 2551 จะอยู่ที่ 470 เหรียญต่อตัน และ 450 เหรียญต่อตัน ตามลำดับ ฝ่ายวิจัยยังประมาณการผลประกอบการปี 2550 ไว้เท่าเดิม แม้ว่าระดับราคาหุ้น PTTCH จะมีการปรับตัวเพิ่มขึ้นในช่วงที่ผ่านมา เป็นการตอบรับปัจจัยบวกที่กล่าวมาข้างต้น แต่เรายังคงแนะนำถือ จากอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลที่สูงถึงระดับ 6% โดยคาดว่าบริษัทจะจ่ายเงินปันผลไม่น้อยกว่า 5.25 บาทต่อหุ้น
ซื้อ HEMRAJเป้าหมาย 1.10 บาท
บริษัทหลักทรัพย์ กิมเอ็ง (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน) แนะนำ ซื้อ HEMRAJ บริษัทมีการเจรจาซื้อที่ดิน อยู่ 2 ที่ ที่ขนาดประมาณ 400-500 ไร่ โดยคาดหวังว่าการเจรจาจะจบลงด้วยดี ภายในปีนี้ จึงคาดว่า เหมราชจะสามารถขายที่ดินได้ 700 ไร่ ในปีนี้ และจะสามารถรับรู้รายได้ ที่ค้างไว้ อีก 700 ล้านบาทในปีนี้อีกเช่น ซึ่งจะทำให้รายได้ของบริษัทจะอยู่ที่ 1725 ล้านบาท ในปี 2550 ในท้ายไตรมาสแรก ของปี 2550 The Park คอนโดมีเนียม จะแล้วเสร็จ 80% ของโครงการ มียอดขายอยู่ที่ 219 ยูนิต คิดเป็น 85% ของโครงการ ซึ่งเป็นผลให้ HEMRAJ รับรู้รายได้ 649 ล้านบาท จากยอดขายคอนโดมีเนียม ซึ่ง เพิ่มขึ้น 51% จากไตรมาสก่อน และ เพิ่มขึ้น 66% จากปีที่แล้ว คาดว่าโครงการคอนโดมีเนียมทังหมดจะแล้วเสร็จ และรับรู้รายได้ที่เหลือ อีก 1,300 ล้านบาท ภายในปีนี้ ยังคงคำแนะนำ ที่ ?ซื้อ? ปัจจุบัน ราคาหุ้นในตลาด ณ ปี 2550 ที่ราคาหุ้น 0.97 บาท มี PER ซื้อขายอยู่ที่ 6.6 เท่า EV/EBITDA ที่ 6. เท่า และ P/BV ที่ 1.1 เท่า
ซื้อ PF เป้าหมาย 4.59 บาท
บริษัทหลักทรัพย์ เอเซีย พลัส จำกัด (มหาชน) แนะนำ ซื้อ PF แรงผลักดันสำคัญสำหรับผลประกอบการไตรมาส 2/2550 จะอยู่ที่การโอนฯ และบันทึกรายได้จากโครงการ Metro Park ซึ่งมีกำหนดโอนฯ ในงวดไตรมาส 2/2550 จำนวน 6 อาคาร มูลค่ารวมกว่า 1.1 พันล้านบาท โดยโครงการดังกล่าวมี Gross Margin ประมาณ 28-29% ขณะที่การบันทึกรายได้จากบ้านเดี่ยวและทาวเฮ้าส์ยังเพิ่มขึ้นต่อเนื่อง ประเมินเบื้องต้นว่าการบันทึกรายได้จากการขายในงวดไตรมาส 2/2550 น่าจะสูงกว่า 2 พันล้านบาทเพิ่มขึ้นกว่า 1 เท่าตัวจากไตรมาส 1/2550 การบันทึกรายได้ที่เพิ่มขึ้นดังกล่าวขณะที่ค่าใช้จ่ายในการขายไม่เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ จะทำให้กำไรเติบโตอย่างมาก ซึ่งน่าจะเป็นผลดีต่อราคาหุ้น ผลประกอบการที่ชะลอตัวในช่วงกว่า 1 ปีที่ผ่านมา ทำให้ราคาหุ้น PF อยู่ภายใต้แรงกดดันมาตลอด และภายใต้แนวโน้มที่จะเห็นการฟื้นตัวของผลประกอบการที่ชัดเจน ซึ่งน่าจะส่งผลดีต่อราคาหุ้น ฝ่ายวิจัยจึงยังคงคำแนะนำ ซื้อ โดยกำหนด Fair Value ที่ P/E 6 เท่า หรือ 4.59 บาท ณ สิ้นปี 2550
ที่มา ทันหุ้น [/color:391710fd71">
|
