Toon
สมาชิก
จังหวัด: กรุงเทพมหานคร
โพสต์: 973 |  วันที่: 24/05/2007 @ 11:17:55 คุณชอบกระทู้นี้หรือไม่ ผลการโหวต ที่มา : ทันหุ้น
ซื้อ EGCOเป้าหมาย 119 บาท
บริษัทหลักทรัพย์ โกลเบล็ก จำกัด (มหาชน) แนะนำ ซื้อ EGCO ผลประกอบการไตรมาส 1/2550 ที่ผ่านมาทำได้ดีมาก โดยเป็นผลจากการรับรู้ส่วนแบ่งกำไรโรงไฟฟ้า BLCP ทั้ง 2 หน่วยมากกว่าที่ประเมินไว้ ขณะที่ช่วงที่เหลือของปีคาดกำไรจากโรงไฟฟ้า BLCP จะยังมีแนวโน้มที่ดีต่อเนื่อง บวกกับจะมีแรงหนุนจากการโรงไฟฟ้าแก่งคอย 2 หน่วยที่ 1 ซึ่งเริ่มดำเนินการแล้ว ทำให้คาดผลประกอบการทั้งปีจะออกมาดีกว่าที่เราประเมินไว้ ดังนั้น เราจึงปรับประมาณการปี 2550 ขึ้นจากเดิม 16% สำหรับแนวโน้มระยะยาวเรายังมีมุมมองเดิม โดยให้ EGCO เป็น TOP PICK ของกลุ่มโรงไฟฟ้า เนื่องจากมีโครงการในมือที่จะทยอยรับรู้หลายโครงการ ทำให้ผลประกอบการช่วง 3 ปีข้างหน้ามีแนวโน้มขยายตัวมากกว่ากลุ่ม นอกจากนั้นยังมีโอกาสสูงที่จะได้ส่วนแบ่งจากการประมูล IPP รอบใหม่ในเดือน มิ.ย.นี้ โดยหลังปรับประมาณการเราประเมินราคาเหมาะสมได้ที่ 119 บาท มี Upside 14% และDividend yield 4.7% ดังนั้นแนะนำให้ ?ซื้อ?
ซื้อ HANA เป้าหมาย 31.50 บาท
บริษัทหลักทรัพย์ ดีบีเอส วิคเคอร์ส จำกัด (มหาชน) แนะนำ ซื้อ HANA แนวโน้มยอดขายในไตรมาส 2/2550 อันเป็นผลพวงจาก ธุรกิจ PCB ที่ลำพูนยังคงสดใสเช่นเดิม และมีแรงเสริมด้วยการฟื้นตัวของธุรกิจเซมิคอนดัคเตอร์ ที่โรงงานอยุธยา และ เมือง Jia-Xing แต่ค่าใช้จ่ายเกี่ยวกับบุคลากรได้เพิ่มขึ้น ทั้งในรูปแบบของ การขึ้นเงินเดือนและโบนัส เพื่อชดเชยต่อการที่ไม่สามารถออก ESOP วอร์แรนต์ได้ซึ่งเป็นไปตามการไม่อนุมัติของที่ประชุมผู้ถือหุ้น เมื่อปลายเดือนที่แล้ว และการที่ HANA ยังไม่ได้บันทึกบัญชีสำหรับค่าใช้จ่ายบุคลากรดังกล่าวในไตรมาส 1/2550 ดังนั้นจึงต้องบันทึกค่าใช้จ่ายเพิ่มอีก 80 ล้านบาท ในไตรมาส 2/2550 อีกทั้งการที่เงินบาทยังคงแข็งค่าเทียบกับเหรียญสหรัฐ จึงควรจะได้เห็นการตั้งสำรองเพิ่มเติมในส่วนการประเมินสินค้าคงเหลือ ฝ่ายวิจัยได้มีการปรับลดคาดการณ์กำไรสุทธิปี 2550 และ 2551 ลง 6.8% และ 5.1% ตามลำดับ เพื่อสะท้อนถึงค่าใช้จ่ายบุคลากรที่ปรับเพิ่มขึ้น แต่ราคาหุ้นก็ยังซื้อขาย P/E ปี 50 ที่ 10.0 เท่า ซึ่งไม่ถือว่าสูง ราคาปิดล่าสุดมีส่วนเพิ่มได้อีก 20% จากราคาพื้นฐานซึ่งอิงตาม P/E ปี 2550 ที่ 12.0 เท่า จึงคงคำแนะนำ ซื้อ
ซื้อ LPN เป้าหมาย 7.61 บาท
บริษัทหลักทรัพย์ เอเซีย พลัส จำกัด (มหาชน) แนะนำ ซื้อ LPN บริษัทประสบความสำเร็จในการเจาะกลุ่มลูกค้าเป้าหมายกลุ่มใหม่ที่เรียกว่า C+ โดยการนำเสนอคอนโดมิเนียมระดับราคาเฉลี่ยประมาณ 0.7?0.8 ล้านบาท/ยูนิต โดยในช่วง 5 เดือนแรกของปี สามารถปิดการขายใน 2 โครงการ ได้แก่โครงการ ลุมพินีคอนโดทาวน์?บดินทร์เดชา และรามอินทรา มูลค่าโครงการรวม 4.18 พันล้านบาท ผลสำเร็จดังกล่าวทำให้ฝ่ายวิจัยประเมินว่า ณ ปัจจุบัน (สิ้นเดือน พ.ค.2550) LPN น่าจะมี Presale ส่วนที่ยังไม่ถูกบันทึกเป็นรายได้มูลค่าสูงกว่า 1.2 หมื่นล้านบาท ซึ่งในจำนวนดังกล่าว เพียงพอที่จะบันทึกรายได้ให้ครบตามเป้าหมายที่ฝ่ายวิจัยกำหนดไว้ในปี 2550 ได้ครบทั้งปี นอกจากนี้ยังเหลือส่วนที่จะไปบันทึกรายได้ในปี 2551 อีกกว่า 90% ของเป้าหมาย ฝ่ายวิจัยคงระดับ Fair Value สำหรับหุ้น LPN ไว้ที่ระดับ P/E 10 เท่า ซึ่งตามประมาณการที่ปรับปรุงใหม่ จะให้มูลค่าหุ้นที่เหมาะสม ณ สิ้นปี 2550 ที่ 7.61 บาท ซึ่งยังเป็นระดับที่สูงกว่าราคาตลาดปัจจุบัน นอกจากนี้ LPN ยังให้ผลตอบแทนจาก Dividend Yield สูงกว่า 5% ต่อปี ฝ่ายวิจัยจึงยังคงคำแนะนำ ซื้อ
ซื้อ KBANK เป้าหมาย 71 บาท
บริษัทหลักทรัพย์ บัวหลวง จำกัด (มหาชน) แนะนำ ซื้อ KBANK บริษัทยังคงยืนยันเป้าหมายการเติบโตของสินเชื่อปี 2550 อยู่ที่ 8-13% ภายใต้สมมติฐานการเติบโตของ GDP ระหว่าง 3.5-4.0% สินเชื่อรายย่อยและสินเชื่อธุรกิจกลางและขนาดย่อม (SME) เป็นตัวขับเคลื่อนการขยายตัวของสินเชื่อ ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยจะอยู่ที่ 3.8-3.9% โดยที่สัดส่วนของค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานต่อรายได้อยู่ที่ 55% การตั้งสำรองหนี้สูญจะยังคงอยู่ที่ 1.35พันล้านบาทต่อไตรมาส ในปี 2550
ยอดสินเชื่อยังคงเติบโตต่อเนื่องในเดือนเมษายนแสดงให้เห็นว่าธนาคารน่าจะมีการเติบโตของสินเชื่อเป็นไปตามการประมาณการของ ฝ่ายวิจัย ดังนั้นยังคงยืนยันเป้าหมายการเติบโตของสินเชื่อและส่วนต่างอัตราดอกเบี้ย อยู่ที่ 8% และ 3.8% ตามลำดับ กำไรสุทธิของปี 2550 คาดว่าจะเติบโต 9.8% มาอยู่ที่ 15,000 ล้านบาท อัตราเงินกองทุนต่อสินทรัพย์เสี่ยง (CAR) ที่แข็งแกร่งที่ 14.4% และอัตราการตั้งสำรองหนี้สูญในระดับสูงที่ 67% จะช่วยให้ธนาคารสามารถปล่อยสินเชื่อได้โดยไม่ต้องเพิ่มทุนในปี 2550-2551[/size:ebac085286">
|
