ผลดำเนินงานครึ่งปีแรกหุ้นแบงก์พาณิชย์หลายตัวสดใส ?ยูบีเอส? สบช่อง แนะนำ ?ซื้อ? 4 ธนาคารใหญ่ BBL-KTB-SCIB ?KBANK

บทวิเคราะห์การลงทุนโดยยูบีเอส ยืนยันคำแนะนำซื้อ ธนาคาร กรุงเทพ จำกัด (มหาชน) (BBL) ให้ราคาเป้าหมาย 150.30 บาท, ธนาคารกรุงไทย จำกัด (มหาชน) หรือ KTB ปรับลดราคาเป้าหมายจาก 15.59 บาท เป็น 13.80 บาท, ธนาคารนครหลวงไทย จำกัด (มหาชน) (SCIB) ราคาเป้าหมาย 21.80 บาท และปรับเพิ่มคำแนะนำจาก Neutral เป็น Buy ต่อหุ้น ธนาคาร กสิกรไทย จำกัด (มหาชน) (KBANK) โดยให้ราคาเป้าหมาย 91 บาท หลังผลการดำเนินงานครึ่งปีแรกออกมาดี

ทั้งนี้ คงคำแนะนำซื้อ BBL เนื่องจากกำไรครึ่งปีแรกออกมาดี ส่งผลให้ยูบีเอสปรับเพิ่มประมาณการกำไรต่อหุ้นปีนี้ 11.9% จาก 9.73 บาท เป็น 10.89 บาท พร้อมกับปรับเพิ่มประมาณการกำไรต่อหุ้นปีหน้า 7.2% จาก 11.20 บาท เป็น 12.01 บาท และปี 2552 14.4% จาก 11.57 บาท เป็น 13.24 บาทขณะเดียวกัน NPL ในไตรมาส 2 ปรับลดลงมาอยู่ที่ 9.11% จาก 9.23% ในปีที่ผ่านมา ส่วนการตั้งสำรองลดลงจาก 75.2% มาอยู่ที่ 73.9%

ขณะที่ การแนะนำซื้อหุ้น KTB เนื่องจากยูบีเอสมองว่าราคาหุ้นยังถูกเมื่อเทียบกับคู่แข่งในกลุ่มธนาคาร อย่างไรก็ตามยูบีเอสได้ปรับลดประมาณการกำไรต่อหุ้นในปีนี้ 33.3% จาก 1.35 บาท เป็น 0.90 บาท,ปีหน้า 12.6% จาก 1.59 บาท เป็น 1.39 บาท และประมาณการกำไรต่อหุ้นปี 2552 ไว้ที่ 1.77 บาท แม้ในไตรมาส 2 KTB จะมีการตั้งสำรองสูงถึง 6.9 พันล้านบาท แต่ยังมีความสามารถในการทำกำไร เนื่องจาก ROA จากจำหน่ายอสังหาริมทรัพย์ อยู่ที่ 2.38%

สำหรับ การแนะนำซื้อหุ้น SCIB เนื่องจากราคาหุ้นในขณะนี้ซื้อขายที่ P/BV ปีนี้ เพียง 0.94 เท่า ขณะเดียวกันยูบีเอสคาดว่า อัตราเงินฝากที่ 67% จะทำให้กำไร SCIB ปรับเพิ่มขึ้น และสูงกว่าธนาคารรายอื่นๆ แม้อัตรากำไรขั้นต้นจากอัตราดอกเบี้ยในครึ่งปีแรกจะอยู่ที่ 2.89% และ ROA จากการจำหน่ายอสังหาริมทรัพย์ อยู่ที่ 1.59% ก็ตาม อย่างไรก็ดียูบีเอส ได้ปรับลดประมาณการกำไรต่อหุ้น SCIB ปีนี้ 47.8% จาก 2.24 บาท เป็น 1.17 บาท ปีหน้า 9.1% จาก 2.52 บาท เป็น 2.29 บาท พร้อมกับประมาณการกำไรต่อหุ้นปี 2552 ที่ 2.74 บาท

นอกจากนี้ การปรับเพิ่มคำแนะนำต่อหุ้น KBANK เนื่องจากผลการดำเนินงานครึ่งปีแรกออกมาดี และธุรกิจสินเชื่อขยายตัวได้ดี โดยขยายตัวในอัตรา 4.3% รวมถึงเป็นหุ้น Top pick ในกลุ่มธนาคาร โดยกำไรสุทธิที่เพิ่มขึ้นในครึ่งปีแรก ส่งผลให้ ยูบีเอส ปรับเพิ่มประมาณการกำไรต่อหุ้นปีนี้ 6.1% จาก 6 บาท เป็น 6.3 บาท ปีหน้า 1.6% จาก 6.8 บาท เป็น 6.9 บาท และปี 2552 7.9% จาก 7.6 บาท เป็น 8.2 บาท ขณะเดียวกัน ยูบีเอส เตือนว่า การเพิ่มขึ้นของ NPL และชะลอตัวของเศรษฐกิจในประเทศ อาจเป็นปัจจัยเสี่ยงต่อหุ้นกลุ่มธนาคาร


กระแสหุ้น

:lol: