ที่มา : ทันหุ้น

ซื้อERAWAN เป้าหมาย 5.20 บาท
บริษัทหลักทรัพย์ กรุงศรีอยุธยา จำกัด (มหาชน) แนะนำ ซื้อ ERAWAN ภาพรวมของผู้ประกอบการธุรกิจโรงแรมในไตมาส 2/2550 ได้รับผลกระทบทางลบจากความไม่แน่นอนทางการเมืองซึ่งทำให้อัตราการเข้าพักลดลงแม้ว่า Average Room Rate ปรับเพิ่มขึ้นแต่ยังไม่สามารถชดเชยได้ คาดว่าแนวโน้มการฟื้นตัวของภาพรวมอุตสาหกรรมจะเกิดขึ้นในไตรมาส 4/2550 ซึ่งเป็นช่วงก่อนการเลือกตั้งและเข้าสู่ช่วง High Season ในรอบปี และ ERAWAN ในฐานะที่เป็นผู้ประกอบการโรงแรมประมาณ 90% ของรายได้หลักและอยู่ระหว่างการขยายธุรกิจดังกล่าวแบบเชิงรุกจะได้รับผลประโยชน์จากการฟื้นตัวของอุตสาหกรรม โดยเฉพาะในปี 2551 ซึ่งเป็นปีที่ ERAWAN จะเปิดดำเนินการโรงแรม Ibis ทุกๆไตรมาสเพื่อเพิ่มอัตราเติบโตของผลประกอบการ

ซื้อ MK เป้าหมาย 2.90 บาท
บริษัทหลักทรัพย์ โกลเบล็ก จำกัด แนะนำ " ซื้อ " เป้าหมาย 2.90 บาท บริษัทเป็นผู้ประกอบการอสังหาริมทรัพย์ที่ดำเนินธุรกิจอย่างระมัดระวังโดยไม่ได้ขยายมาพัฒนาโครงการคอนโดมิเนียมตามกระแสในปัจจุบัน ประกอบกับการแข่งขันที่รุนแรงในช่วงภาวะตลาดบ้านเดี่ยวชะลอตัวทำให้กำไรปกติปีนี้มีแนวโน้มลดลงจากปีที่แล้ว แต่แนวโน้มด้านการเมืองและเศรษฐกิจที่น่าจะดีขึ้นในปีหน้าทำให้คาดว่าผลประกอบการของ MK จะกลับมาเติบโตในอัตราเฉลี่ยราว 15% ในปี 2551- 2552 ประเมินราคาเหมาะสมจาก PER สูงสุดในอดีตที่ระดับ 7 เท่าโดยใช้กำไรต่อหุ้นปี 2551 ได้ราคาเหมาะสม 2.90 บาท แม้ราคาหุ้นจะใกล้เต็มมูลค่าสำหรับปี 2550 แต่อัตราผลตอบแทนเงินปันผลปี 2550-2551 ที่อยู่ในระดับสูงราว 5% ฝ่ายวิจัยจึงคงคำแนะนำ ?ซื้อ? สำหรับการลงทุนระยะยาวเพื่อรอรับเงินปันผล

ซื้อ ROJANA เป้าหมาย 19.5 บาท
บริษัทหลักทรัพย์ เคจีไอ (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน) แม้ว่า ROJANA จะขายที่ดินได้เพียง 70 ไร่ในไตรมาส 2/2550 ยอดขายที่ดินในครึ่งแรกของปี 2550 ที่ 300 ไร่ยังเป็นไปตามเป้าประมาณการทั้งปีที่ฝ่ายวิจัยประเมินไว้ 500 ไร่ ในขณะที่ยอดขายส่วนมากมาจากลูกค้าปัจจุบันในอุตสาหกรรมยานยนต์และอีเล็คทรอนิคส์ คาดว่าจะเห็นความต้องการที่ดินเพื่อการขยายกำลังการผลิตเพิ่มเติมจากอุตสาหกรรมดังกล่าวในไตรมาสต่อ ๆ ไป จากไตรมาส 3/2550 จนถึงปัจจุบัน บริษัทสามารถขายที่ดินได้มากกว่า 100 ไร่ โดยส่วนมากเป็นการขายให้ Honda ซึ่งเป็นผู้ผลิตรถยนต์และลูกค้าหลักของ ROJANA อย่างไรก็ตามฝ่ายวิจัยยังมองว่า ROJANA เป็นหุ้นเด่นในกลุ่มนิคมฯ ไม่ใช่เพียงเพราะแนวโน้มการที่ดินที่ดีในครึ่งหลังของปี 2550 ถึงปี 2551 แหล่งรายรับที่หลากหลาย ซึ่งทำให้บริษัทฯ เป็นหุ้นที่ปลอดภัยที่สุดในกลุ่มนิคมฯ

ซื้อCITY เป้าหมาย 2.60 บาท
บริษัทหลักทรัพย์ เอเซีย พลัส จำกัด (มหาชน) แนะนำ "ซื้อ" CITY เป้าหมายการใช้กำลังการผลิตของ บ.มาร์คเวิลด์ไวด์ จากผู้บริหารที่ต่ำกว่าเดิมที่ เคยคาดไว้ว่าจะอยู่ที่ระดับ 50% ในปีแรก รวมถึง gross margin ของธุรกิจ Trading ที่น่าจะต่ำมากในช่วงการทดลองตลาด ทำให้ฝ่ายวิจัยมีการปรับลดประมาณการปี 2551 ลงจากเดิม 6% คาดว่า CITY จะมีกำไรจากการดำเนินงานปี 2550/51 ที่ 108 ล้านบาท อย่างไรก็ตาม ความสามารถในการสร้างกำไรที่ต่อเนื่องไปในอนาคต จากจุดเด่นที่มี Gross margin ที่ค่อนข้างสูงและไม่มีภาระดอกเบี้ยจ่ายเลย แม้ว่าแนวโน้มกำไรในปี 2550/51 อาจปรับตัวลดลง แต่ผลตอบแทนต่อผู้ถือหุ้นใน 2551 ที่ยังสูงถึง 14.4% รวมถึงมีความเสี่ยงทางการเงินที่ต่ำมากจากการดำรงสถานะเป็น Net Cash มีเงินสดในมือสูงถึง 292 ล้านบาท น่าจะทำให้ราคาหุ้นที่เหมาะสมอยู่ในระดับที่ไม่ต่ำกว่า Book Value ฝ่ายวิจัยจึงเปลี่ยนวิธีกำหนด Fair Value ใหม่จากเดิมที่ใช้วิธี P/E 6 เท่า มาเป็น P/BV 1 เท่า ซึ่งจะให้ราคาหุ้นเหมาะสม ณ สิ้น ก.ค. 51 ที่ 2.60 บาท มี Upside 9.3% รวมกับ Dividend Yield ปี 2550 ที่คาดว่าจะอยู่ที่ 6.24% จึงแนะนำ ซื้อ