บล.สินเอเชียแนะนำถือATCราคาเป้าหมาย 80.39 บาท
คาดว่ากำไรปกติปี 50 ของ ATC จะอยู่ที่ประมาณ 8,963 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 59.6% YoY โดยจะมีกำลังการผลิตได้เต็มปีหลังที่มีการหยุดซ่อมบำรุงในปี 49 รวมทั้งมีโครงการไซโคลเฮกเซน (ใช้เบนซีนเป็นวัตถุดิบหลัก) จะสามารถผลิตได้เต็มปีเช่นกัน โดยมีกำลังการผลิตที่ 195,000 ตัน หลังจากทำการขยายกำลังการผลิตอีก 30% ในเดือนพ.ค.50 และคาดว่ากำไรปกติปี 51 จะอยู่ที่ 9,032 ล้านบาท ทรงตัว YoY โดยจะมีกำลังการผลิตจากโครงการอะโรเมติกส์ II กำลังการผลิตประมาณ 9 แสนตันต่อปี ที่คาดว่าจะเริ่มดำเนินการได้ในช่วง 3Q51 เข้ามาเสริม

เพื่อแลกหุ้นเป็นบริษัทใหม่ เนื่องจากการควบรวมระหว่าง RRC กับ ATC จะก่อให้เกิดผลประโยชน์จากการร่วมมือกันลงทุนในโครงการต่อเนื่องกัน ซึ่งจะทำให้เกิดมูลค่าเพิ่มและจะส่งผลต่อมูลค่าหุ้นของบริษัทใหม่ (Merge Co.) ในอนาคต

บล.ธนชาตแนะนำซื้อCPFราคาเป้าหมาย 6.00 บาท
โดยมีสาเหตุจากการสิ้นสุดเทศกาลกินเจ ประกอบกับเป็นช่วงโรงเรียนเปิดเทอมและการผลักภาระต้นทุนที่เกิดจากผลกระทบของต้นทุนอาหารสัตว์ที่เพิ่มขึ้นให้แก่ผู้บริโภค ราคาเนื้อไก่เพิ่มขึ้นราว 1-2 บาท/กก. มาอยู่ที่ 35.-36 บาท/กก. สำหรับราคาเนื้อหมูได้ปรับเพิ่มขึ้นอย่างมาก โดยเพิ่มขึ้นราว 5 บาท/กก. มาอยู่ที่ 43-44 บาท/กก. หลังจากรัฐบาลอนุญาตให้ผู้ผลิตเพิ่มการขายส่งเนื้อหมู เนื่องมาจากการเพิ่มขึ้นของต้นทุนอาหารสัตว์

เราเชื่อว่าการเพิ่มขึ้นของต้นทุนข้าวโพดและถั่วเหลือง ทำให้ราคาต้นทุนการผลิตเนื้อไก่เพิ่มขึ้นมาอยู่ที่ 32 บาท/กก. จากในช่วงต้นปีที่ 31 บาท/กก. และต้นทุนการผลิตเนื้อหมูเพิ่มขึ้นมาอยู่ที่ 42 บาท/กก. จาก 41 บาท/กก. ถึงแม้ว่าต้นทุนอาหารสัตว์จะเพิ่มขึ้น แต่ผู้ผลิตสามารถส่งผ่านต้นทุนการผลิตที่สูงขึ้นไปยังผู้บริโภคได้ เนื่องจากอุปทานในปัจจุบันที่อยู่ในระดับต่ำ หลังจากที่ทำการปรับลดการผลิตไปเมื่อต้นปีที่ผ่านมา ซึ่งทำให้เราคลายความกังวลในเรื่องผลการดำเนินงานที่อ่อนแอในธุรกิจเนื้อสัตว์ในประเทศของ CPF ลงนอกจากนี้ CPF เป็นไปได้ที่จะได้รับผลกระทบจากการเพิ่มขึ้นของต้นทุนอาหารสัตว์น้อยกว่าผู้ผลิตรายอื่น เนื่องจากโกดังสินค้าของบริษัทฯ สามารถกักเก็บวัตถุดิบอาหารสัตว์ได้ถึง 6เดือน

ราคาเนื้อไก่ที่ตุรกีปรับเพิ่มขึ้น 79% y-y และ 5% q-q ในช่วง 3Q07 ขณะที่ราคาอาหารสัตว์ที่สูงจะช่วยสนับสนุนธุรกิจอาหารสัตว์ที่อินเดียและมาเลเซียได้ เพิ่มขึ้น 183%y-y และ 148% q-q ขณะที่ปัจจุบันการฟื้นตัวของราคาเนื้อสัตว์ในประเทศ น่าจะทำให้ตลาดคลายความกังวลเกี่ยวกับผลกระทบจากการเพิ่มขึ้นของต้นทุนอาหารสัตว์ที่มีต่อผลการดำเนินงานของ CPF ดังนั้นเราจึงยังคงแนะนำ ซื้อ สำหรับหุ้น CPF โดยมีราคาเป้าหมาย 6บาท/หุ้น

บล.กิมเอ็งแนะนำซื้อBJCราคาเป้าหมาย 75.00 บาท
หลังจากบริษัทได้ปรับราคาสินค้าขึ้นตามต้นทุนการผลิตที่เพิ่มขึ้น ทำให้อัตรากำไรจากการดำเนินงานในช่วงครึ่งปีแรกพัฒนาขึ้นจาก 7.53% ในปี 2549 เป็น 9.25% ในช่วงครึ่งแรกของปีนี้ โดยเราคาดว่ากำไรปกติปี 2550 จะเติบโตถึง 48.4% จากช่วงเดียวกันของปีก่อนเป็น 1,006 ล้านบาท(กำไรต่อหุ้น 6.33 บาท) เทียบกับกำไรปกติ 678 ล้านบาทในปี 2549 เนื่องจากอัตราการใช้กำลังการผลิตในสายการผลิตขวดแก้วในระดับสูงที่ดีขึ้นจาก78.6% ในปี 2549 เป็นเกือบ 90% ในปัจจุบัน นอกจากนี้เราคาดว่าผลประกอบการในปี2551 จะเติบโต 19.6% เป็น 1,204 ล้านบาท (กำไรต่อหุ้น 7.58 บาท)

ในช่วงที่ผ่านมาทางผู้บริหารมีนโยบายที่จะขยายธุรกิจบรรจุภัณฑ์ของบริษัทโดยการเข้าถือหุ้น 50% ในบริษัท ไทยเบเวอร์เรจ แคน จำกัด (TCB) ซึ่งประกอบธุรกิจกระป๋องอลูมิเนียม โดย TCB มีอัตราการเติบโตเฉลี่ยของยอดขายเท่ากับ 17.85% และมีอัตรากำไรสุทธิเฉลี่ยเท่ากับ 8.82% ในช่วง 3 ปีที่ผ่านมา ทั้งนี้เราคาดว่า TCB จะสร้างผลกำไรให้กับทาง BJC ได้เฉลี่ยปีละ 140 ล้านบาทในช่วง 3 ปีข้างหน้า

ราคาหุ้นปัจจุบันซื้อขายกันที่ระดับ PER ปี 2550 ที่ 8.3 เท่าและจะลดลงเป็น 6.9 เท่าในปี 2551 ซึ่งระดับ PER ของ BJC ก็ยังต่ำกว่า PER กลุ่มพาณิชย์ที่ 18.5 เท่าและยังซื้อขายต่ำกว่ามูลค่าทางบัญชีของบริษัทที่ 57.3 บาท โดยราคาหุ้นปัจจุบันมีส่วนต่างจากราคาเหมาะสมของเราที่ 75 บาทที่คิดโดยวิธีคิดลดกระแสเงินสด อิงอัตราคิดลด 8.92%และ terminal growth ที่ 3% อยู่ 42% นอกจากนี้เราคาดว่า BJC จะจ่ายเงินปันผลต่อหุ้นเท่ากับ 3.5 บาทในปี 2550 และ 4.0 บาทในปี 2551 ซึ่งคิดเป็นอัตราเงินปันผลตอบแทนเท่ากับ 6.7% และ 7.6% ตามลำดับ

บล.ยูไนเต็ดแนะนำซื้อลงทุนระยะยาวDCCราคาเป้าหมาย 18.00 บาท
กำไรสุทธิใน 3Q07 ลดลง 10% QoQ แต่เพิ่มขึ้น 4%YoY เนื่องจากแม้รายได้จะลดลง 6%YoY โดยมาจากยอดการขายในประเทศซบเซา และอิทธิพลจากฤดูกาลแต่สามารถบริหารต้นทุนอย่างมีประสิทธิภาพทำให้อัตรากำไรขั้นต้นเพิ่มขึ้นเป็น 39%จากเดิม 36.%(3Q06) นอกจากนี้ภาระดอกเบี้ยจ่ายลดลงจากการชำระเงินกู้อย่างต่อเนื่อง ซึ่งในไตรมาสนี้ประกาศจ่ายเงินปันผล 0.23 บาท/หุ้น

จากผลประกอบการที่ออกมาคิดเป็น 71%จากที่ประมาณการณ์ไว้ จึงคงประมาณการณ์เดิมไว้ และจากการที่เพิ่มส่วนแบ่งตลาดมากขึ้น โดยสามารถรักษาอัตรากำไรขั้นต้นในระดับ 39%ได้ถือว่าแนวโน้มในปี 07 นับว่าเป็นปีที่ต่ำสุดของ DCC โดยคาดว่าในปี 08 จะเห็นการฟื้นตัวอย่างต่อเนื่อง และราคาหุ้นมี upside gain 13%


ข่าวหุ้น

:lol: