ประเมินแนวโน้มตลาด

แนวโน้มตลาด

มุมมองตลาด: จิตวิทยาการลงทุนที่ดีขึ้นจะทำให้หุ้นไทยสามารถทดสอบระดับสูงสุดของปีนี้ที่ราว 850-855 ได้ในวันนี้

ประเด็นสำคัญ: หุ้นสหรัฐฯทะยานขึ้นได้อีกเมื่อคืนวันศุกร์ หลังงบธนาคารออกมาในเกณฑ์ดี และ ราคาพลังงานปรับตัวขึ้นต่อเป็นผลบวกโดยรวมต่อตลาดไทยในวันนี้

พัฒนาการสำคัญต่อตลาด:

หุ้นสหรัฐฯ ทะยานขึ้นต่อ จากการประกาศงบของกูเกิลออกมาดี
งบธนาคารไตรมาส 1/51 ทยอยออกมาดีกว่าตลาดคาด โดย BBL มีกำไรโต 38% yoy และ22% qoq สูงกว่าคาดการณ์ของเรา13% จึงเป็นเกราะป้องกันการทำกำไรระยะสั้นหลังงบออก หรือ ผลลบของราคาน้ำมันสูงไปได้ แม้จะมีแรงขายหุ้นธนาคารเราก็เห็นว่าจะจำกัดในระยะสั้น
ราคาน้ำมันดิบ ปิดสูงถึง US$116.69 ต่อบาร์เรลหลังจากกลุ่มโอเปคมีเจตจำนงว่าจะไม่ปรับเพิ่มการผลิตน้ำมัน หุ้นกลุ่ม PTT มีแนวโน้มปรับตัวได้ดีในวันนี้
แนวการเทรดหุ้น

เราคาดว่า PTT และ TOP จะวิ่งนำดัชนี จากพื้นฐานหุ้นที่แข็งแกร่งและราคาน้ำมันที่ลอยตัวในระดับสูง
ผลกำไรของ BBL และราคาเป้าหมายได้รับการปรับเป็น 151 บาทต่อหุ้น (ณ ระดับ P/BV ที่ 1.6 เท่า)
เราแนะนำให้ขาย LH ออกไปในช่วงสั้นๆนี้ (จากราคาที่สูงกว่าพื้นฐานมาก รวมถึงต้นทุนพลังงานในระดับสูงจะบั่นทอนผลกำไรของบริษัท) และซื้อกลับ BEC หลังจากที่ราคาหุ้นปรับตัวลดลงต่ำกว่าราคาเป้าหมายและมีส่วนต่างจากราคาเป้าหมายมาก
หุ้นบริษัทหลักทรัพย์ขนาดใหญ่ (PHATRA, ASP และ BLS), TTA และ BANPU เป็นหุ้นที่เราชื่นชอบที่สุดในบรรดาหุ้นที่มีค่าความไวต่อดัชนีสูง
สำหรับหุ้นขนาดเล็ก เราชอบ TVO, TPC และ SSI.
กลยุทธ์หุ้น

ซื้อหุ้น TTA เพราะ BDI ฟื้นตัวแรงอีกครั้ง ดัชนี BDI ปรับขึ้น 2% เป็น 8,203 ก็จะผลักดันหุ้น TTA ได้ดี บวกกับแนวโน้มดัชนีเชิงบวกก็จะเข้ามาช่วยหนุนหุ้นด้วย

เทรด BEC หลังจากหุ้นปรับตัวลง BEC ตกลงมา 7% จากจุดสูงสุดปีนี้ที่ 30 บาททำให้ส่วนต่างจากราคาเป้าหมายที่ 31 สูงขึ้นในตอนนี้ พัฒนาการกำไรของช่อง 3 ในระยะใกล้ได้แก่การปรับขึ้นค่าโฆษณา 7.5% ในเดือนพฤษภาคมนี้

เทรดหุ้น TVO จากการปรับราคาเหมาะสมขึ้น เราได้ทำการปรับราคาเหมาะสม TVO ขึ้นอีก 30% เป็น 28 บาท บนฐานการเติบโตก้าวกระโดดในไตรมาส 1/51 เราคาดว่าจะมีแรงขายประมาณ 22 บาท (เพราะหุ้นก็ขึ้นมาแรงพอควร) แต่หุ้นจะได้รับความนิยมเทรดในเดือนนี้เนื่องจากศักยภาพกำไรดี


สัดส่วนการลงทุน

เราเพิ่มสัดส่วนการถือครองเงินสดเป็นระดับ 40% ในจังหวะที่ดัชนีปรับตัวขึ้นอย่างแข็งแกร่ง


สัดส่วนใหม่
สัดส่วนเดิม
หุ้นหลัก

เงินสด
40%
35%


หุ้นขนาดใหญ่
22%
25%
PTT, BBL, PTTEP, และ KBANK

หุ้นไวต่อดัชนี
17%
19%
TTA, BAY, BANPU, และ TCAP

หุ้นมีประเด็น
16%
16%
CPF, BLS, PHATRA, HMPRO: ตัด BECL และ MCOT ออก แต่เพิ่ม BEC

หุ้นขนาดเล็ก
5%
5%
UMS, KH, MJD, และ SPALI: ตัด ROJANA แต่เพิ่ม SSI


หุ้นน่าจับตา

หุ้นกลุ่มอสังหาริมทรัพย์จะผจญแรงขายในระยะสั้นท่ามกลางราคาน้ำมันที่ลอยตัวในระดับสูงและต้นทุนวัตถุดิบที่มีราคาแพงขึ้น เราแนะนำ ขายทำกำไรในระยะสั้น สำหรับหุ้นอสังหาริมทรัพย์ขนาดใหญ่อย่าง LH PS และ QH แม้ว่าจะได้ประโยชน์จากมาตรการลดภาษี ซึ่งมูลค่าหุ้น ณ PER ที่ 14-21 เท่า ถือว่าไม่ถูกแล้ว โดยเราแนะนำให้นักลงทุนซื้อหุ้นที่เน้นคอนโดมิเนียมอย่าง LPN และ MJD แทน ซึ่งมีราคาถูกว่า ณ PER ที่ 6-10 เท่า และคาดหมายว่าผลกำไรจะเติบโตอย่างแข็งแกร่ง (40%-107%) ในปีนี้

สรุปข่าว_________

ธปท.เล็งตีกรอบสินเชื่อ SME หวั่นแข่งเดือดกระทบคุณภาพสินเชื่อ (ผู้จัดการรายวัน 21/4/51): ธปท.พอใจผลประกอบการแบงก์พาณิชย์ไตรมาสแรกปีนี้ดีเกินคาด หลังมีการกันสำรองตามมาตรฐาน IAS39 ครบ หันจับตาแบงก์แข่งดุปล่อยกู้เอสเอ็มอี หวั่นอาจทำให้ละเลยการบริหารความเสี่ยงและตรวจสอบคุณภาพสินเชื่อ เผยขณะนี้อยู่ระหว่างศึกษาหลักเกณฑ์การปล่อยสินเชื่อธุรกิจเอสเอ็มอีที่ดี

แบงก์รัฐเพิ่มทุน 2 หมื่นล.กระตุ้นศก. รับโครงการพักหนี้-กองทุนหมู่บ้าน-เอสเอ็มแอล (กรุงเทพธุรกิจ 21/4/51): แบงก์รัฐตั้งเป้าปล่อยสินเชื่อ 1.04 ล้านล้านบาท พร้อมขอเพิ่มทุน 20,900 ล้านบาท รองรับมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจ "กรุงไทย-ออมสิน" เดินหน้าผันงบลงหมู่บ้าน เตรียมงบ 4 หมื่นล้านให้รัฐบาลกู้ "ธ.ก.ส." ปล่อยกู้ต่อยอดเอสเอ็มแอล 5.5 หมื่นล้านบาท ขณะที่ "คลัง" ชงครม.อังคารนี้ เพิ่มลดหย่อนค่าโอน-จดจำนอง บ้าน-ที่ดิน นอกจัดสรรด้วย ย้ำเพื่อช่วยประชาชน

TMBออกหุ้นกู้6หมื่นล. Q1กำไรกำไรพุ่ง600% INGฮุบกองทุน-ประกัน งบแบงก์สวยทั้งระบบ (ข่าวหุ้น 21/4/51): ทหารไทยขอมติผู้ถือหุ้นวันที่ 25 เม.ย.นี้ ออกหุ้นกู้ 6 หมื่นล้านบาท ระดมเงินขยายงาน-ปล่อยสินเชื่อใหม่ Q1 กำไรพุ่ง 1.59 พันล้าน หรือ 600% ไอเอ็นจีวางแผนรุกธุรกิจกองทุนรวมและประกันชีวิต เขี่ยเอ็มเอฟซี-วรรณทิ้ง เร่งสรรหาเอ็มดีใหม่

ESSOวันนี้เกลี้ยง ยอดจองซื้อทะลัก ผลตอบแทนจูงใจ (ข่าวหุ้น 21/4/51): หุ้น ESSO ยอดจองทะลัก จนต้องเพิ่มใบจองไอพีโอ มั่นใจขายเกลี้ยงภายในวันนี้ หลังโหมโรดโชว์ทั้งในและต่างประเทศ "แมนพงษ์"แย้มกระแสตอบรับจากกองทุน-นักลงทุนรายย่อยดีมาก หลังจากผลตอบแทนน่าจูงใจ

น้ำประปาไทยจูงใจปันผลทันที เปิดขายไอพีโอพ.ค.นี้-BECL ลุ้นขึ้นค่าทางด่วนอีกรอบ (ข่าวหุ้น 21/4/51): TTW ขายหุ้นไอพีโอพ.ค.นี้ พร้อมจ่ายปันผลทันที เผยสูงกว่าเคยประมาณการ เหตุมูลค่าทางบัญชีเพิ่มจากการซื้อกิจการน้ำประปาปทุมธานี "พเยาว์" หวัง กทพ. ให้ปรับค่าผ่านทางใหม่ เพราะต้องหาเงินชำระหนี้และดอกเบี้ย หากไม่ให้ปรับราคาขู่ฟ้องศาลแน่ สัญญาสัมปทานระบุสามารถปรับราคาได้ทุก 5 ปี ลดเป้าปริมาณการใช้รถลงเหลือ 9 แสนคันต่อวัน จาก 9.27 แสนคันต่อวัน จากผลกระทบเปิดใช้ฟรีวงแหวนใต้

TICONเล็งออกหุ้นกู้500ล้าน พ.ค.นี้ (ข่าวหุ้น 21/4/51): TICON เตรียมออกหุ้นกู้ มูลค่า 500 ล้านบาท ดอกเบี้ย 4% อายุ ประมาณ พ.ค.นี้ หวังระดมทุนใช้ก่อสร้างโรงงาน-คลังสินค้าปีนี้ ชี้ต้นทุนถูกกว่ากู้แบงก์ ขณะที่งบ Q1 ปีนี้ "วีระพันธ์" คาดน้อยกว่าปีก่อน เหตุไม่มีรายได้ขายโรงงานเข้า TFUND ส่วนทั้งปีมั่นใจรายได้ตามเป้า 3,700 ล้านบาท

คลังจ่อขึ้นเงินเดือนราชการ ทุ่มงบ 6 หมื่นล้าน ไม่กลัวเงินเฟ้อพุ่ง(ข่าวหุ้น 21/4/51): คลังแจกข่าวดีเตรียมขึ้นเงินเดือนข้าราชการทั่วประเทศ ทุ่มงบ 6 หมื่นล้านบาทปูพรม ไม่หวั่นปัญหาเงินเฟ้อ หวังใช้กระตุ้นการบริโภคฟื้นเศรษฐกิจ ส่วนสัปดาห์นี้จ่ายโบนัสก่อน 6.7 พันล้านบาท

TCAPฟุ้งกำไรQ1เพิ่มพันล้าน (ผู้จัดการรายวัน 21/4/51): กลุ่มธุรกิจทางการเงินธนชาต ประกาศผลประกอบการไตรมาสแรกของปี 51 ก้าวกระโดดกำไรสุทธิพุ่งสูงถึง 1,016 ล้านบาท เทียบกับไตรมาสเดียวกันเมื่อปีก่อน โดยมีเพิ่มขึ้น 76.1% ชี้ผลจากการบริหารส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยจากเงินให้สินเชื่อด้อยคุณภาพ และรายได้ที่มิใช่ดอกเบี้ยเพิ่มขึ้น มั่นใจปลายปีสามารถเดินหน้าไปเกินเป้าหมายที่ตั้งไว้

ก.ล.ต.ไฟเขียวซินเน็ค ไอพีโอ180ล้านหุ้น-เทรดQ2 (ทันหุ้น 21/4/51): ก.ล.ต.อนุมัติไฟลิ่งซินเน็คเข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ "สุพันธุ์ มงคลสุธี" คาดเริ่มกระจายหุ้น ไอพีโอ 180 ล้านหุ้น ภายในเดือนพฤษภาคมนี้

TRCส่งซิกQ3เฮรับข่าวดี ผลงานขยายลงทุนต่างประเทศ (ทันหุ้น 21/4/51): TRC รับงานใหม่จาก PTT เข้าพอร์ตเพิ่มอีกกว่า 300 ล้านบาท และงานซ่อมท่อก๊าซที่พม่าอีกกว่า 10 ล้านบาทหนุนมูลค่างานในมือ 2,100 ล้านบาท ด้านผู้บริหาร "สมัย ลี้สกุล" ดอดเซ็น MOU โครงการ SPP ร่วมกับ EGCO และ PTT แล้ว เตรียมลงมือก่อสร้างปีนี้