RATCH <45.75 บาท : ซื้อลงทุน> กำไรไตรมาสแรกลดลง 17% yoy ตามคาด
SCC <208.00 บาท : ถือ >กำไรไตรมาส 1/51 ชะลอตัวลงจากปีก่อน แต่มากกว่าคาด
SSI <1.01 บาท : ซื้อเก็งกำไร> กำไรไตรมาส 1/51 โดดเด่นอย่างมาก และ คาดจะดีมากขึ้นในไตรมาส 2/51 จากแรงหนุนราคาเหล็ก แต่ครึ่งปีหลังมีความเสี่ยงจะทรุดลง
PTT <334.00 บาท ซื้อลงทุน> คาดกำไรปกติไตรมาส 1/51 เติบโต 9% yoy
MCOT <27.00 บาท : ทยอยะสะสม> คาดกำไรปกติไตรมาส 1/51 เติบโต 9% yoy

แนวโน้มตลาด

มุมมองตลาด: หุ้นไทยมีแนวโน้มจะปรับตัวขึ้นในวันนี้ หนุนเนื่องด้วยปัจจัยบวกทั้งตัวเลขเศรษฐกิจไทยโดยธนาคารแห่งประเทศไทยประจำเดือนมีนาคมที่ดูดีและการปรับตัวขึ้นของตลาดหุ้นสหรัฐฯ จากโอกาสที่เฟดอาจไม่ปรับลดอัตราดอกเบี้ยอีก

ประเด็นสำคัญ: แม้กระทรวงพาณิชย์จะประกาศตัวเลขอัตราเงินเฟ้อประจำเดือนเมษายนที่ปรับตัวสูงขึ้นเป็น 6.2% ซึ่งเป็นสถิติสูงสุดในรอบ 2 ปี แต่เราเชื่อว่านักลงทุนจะยังคงเข้าซื้อหุ้นกลุ่มธนาคาร, กลุ่มอสังหาริมทรัพย์ และกลุ่มอุปโภคบริโภคในประเทศ เนื่องจากเชื่อว่าเศรษฐกิจอยู่ในแนวโน้มขาขึ้น อย่างไรก็ดี หุ้นสินค้าโภคภัณฑ์ โดยเฉพาะอย่างยิ่งกลุ่มพลังงานจะถูกกดดันด้วยแรงขาย ตามราคาน้ำมันที่ปรับตัวลดลง

พัฒนาการตลาด:

ดัชนีหุ้นสหรัฐฯปรับตัวขึ้น 1.5% และปิดเหนือ 13,000 จุด เป็นครั้งแรกในรอบสี่เดือน จากข่าวดีที่เฟดอาจไม่ปรับลดอัตราดอกเบี้ยอีก ซึ่งเป็นพัฒนาการที่บ่งชี้ถึงค่าเงินดอลลาร์ที่แข็งแกร่งขึ้น (เฟดปรับลดอัตราดอกเบี้ยลง 0.25% ตามที่ตลาดได้คาดการณ์ไว้เมื่อคืนวันพุธ)
ราคาน้ำมันดิบที่ตลาด NYMEX ปรับตัวลง เป็นวันที่สาม สู่ระดับ 112.52 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล จากดอลลาร์ที่แข็งค่าขึ้นอย่างต่อเนื่อง
ตัวเลขเศรษฐกิจประจำไตรมาส 1/51 ของธนาคารแห่งประเทศไทยบ่งชี้ถึงการเจริญเติบโตในหลายๆ ด้าน ทั้งดัชนีอุปโภคบริโภคภาคเอกชน (เติบโต 7%) และดัชนีการลงทุน (เติบโต 7.2%) ส่งผลให้เราปรับตัวเลขประมาณการอัตราการเจริญเติบโตของผลผลิตมวลรวมในปี 2551 เป็น 6%
แนวการเทรดหุ้น:

แม้อัตราเงินเฟ้อประจำเดือนเมษายนที่ประกาศโดยกระทรวงพาณิชย์จะเพิ่มสูงขึ้น แต่เราเชื่อว่าเม็ดเงินจะไหลต่อไปยังหุ้นกลุ่มธนาคาร (KBANK, BBL, BAY, TCAP) และกลุ่มอสังหาริมทรัพย์ (รวมถึง QH, ที่เราได้ปรับราคาเป้าหมายใหม่เป็น 3.26 บาทต่อหุ้น) และจะมีแรงขายหุ้นกลุ่มสินค้าโภคภัณฑ์ออกมา โดยเฉพาะอย่างยิ่ง PTT และ PTTEP
TTA จะยังได้ประโยชน์จากดัชนีค่าระวาง BDI ที่ปรับตัวขึ้น ผู้ส่งออก (DELTA, CCET) จะได้รับผลดีจากค่าเงินดอลลาร์ที่แข็งค่าขึ้น
กลยุทธ์หุ้น

ซื้อ KBANK, BAY จากแนวโน้มการฟื้นตัวของเศรษฐกิจไทย ท่ามกลางหุ้นกลุ่มธนาคารที่เราทำวิจัย KBANK มีส่วนต่างจากราคาเป้าหมายมากที่สุด เนื่องจากธนาคารมีพอร์ตสินเชื่อและรายได้ที่มิใช่ดอกเบี้ยเติบโตแข็งแกร่ง มีส่วนต่างดอกเบี้ยสูงที่สุดในกลุ่มธนาคารและราคาเป้าหมายที่ 106 บาทต่อหุ้น ส่วน BAY ก็เป็นหุ้นที่มีแนวโน้มผลกำไรฟื้นตัวแข็งแกร่งเช่นกัน

รอซื้อหุ้น UVAN เมื่อราคาอ่อนตัวลง นักลงทุนอาจเทขายหุ้นสินค้าโภคภัณฑ์ในวันนี้ ซึ่งอาจเป็นโอกาสให้เข้าซื้อหุ้น UVAN เมื่อราคาอ่อนตัวลงมา โดยพื้นฐานการเติบโตของหุ้นมาจากความต้องการพลังงานทางเลือก (น้ำมันปาล์ม) และงบการเงินที่แข็งแกร่ง (โดยเราคาดว่าบริษัทจะมี free cash flow 859 ล้านบาท ในปีนี้)


สัดส่วนการลงทุน

เราคงสัดส่วนการถือครองหุ้นที่ระดับ 65%


สัดส่วน
หุ้นหลัก

เงินสด
35%


หุ้นขนาดใหญ่
22%
PTT, BBL, PTTEP, และ KBANK

หุ้นไวต่อดัชนี
20%
TTA, BAY, BANPU, และ TCAP

หุ้นมีประเด็น
18%
CPF, BLS, PHATRA, HMPRO และ LPN

หุ้นขนาดเล็ก
5%
UMS, KH, MJD, SSI, และ SPALI


หุ้นน่าจับตา

เราแนะนำซื้อหุ้น UMS ก่อนการประกาศผลประกอบการของไตรมาส 1/51 ซึ่งเราคาดว่าจะเติบโตกว่า 143% จากช่วงเดียวกันของปีก่อนเป็น 140 ล้านบาท และนักวิเคราะห์ของเราคาดว่าผลกำไรในไตรมาส 2/51 จะสามารถเอาชนะกำไรในไตรมาส 4/50 ที่ระดับ 143 ล้านบาท ซึ่งเป็นสถิติสูงสุดได้ และส่งผลให้เราอาจปรับมูลค่าพื้นฐานขึ้นอีก เราแนะนำซื้อหุ้น UMS จากราคาถ่านหินในระดับสูง, ฐานลูกค้าที่ขยายกว้างขึ้น ปริมาณจำหน่ายในระดับสูง และการจำหน่ายถ่านหินอัดก้อนใหม่ได้เต็มทั้งเดือนที่ระดับ 15,000 ตัน/เดือน

สรุปข่าว

เงินเฟ้อพุ่ง 6.2% รอบ 23 เดือน น้ำมัน-อาหาร ราคาขยับสูงต่อเนื่อง-แบงก์ชาติมั่นใจทั้งปีคุมอยู่ 5% (กรุงเทพธุรกิจ 2/5/51) : เงินเฟ้อเดือนเม.ย.พุ่ง 6.2% สูงสุดรอบ 23 เดือน เหตุราคาสินค้าอาหารและน้ำมันสูงดันเพิ่มขึ้น จับตาสถานการณ์ราคาน้ำมัน เตรียมปรับคาดการณ์เงินเฟ้อครึ่งปีหลังอีกรอบ หลังขยับทั้งปีเป็น 5-5.5% ชี้ค่าแรงขึ้นหนุนต้นทุนเพิ่มกระทบราคาสินค้าแน่นอน แบงก์ชาติ มั่นใจเงินเฟ้ออยู่ในกรอบ 5%
เฟดหั่นดอกเบี้ยอีก0.25% (ผู้จัดการรายวัน 2/5/51) : ธนาคารกลางสหรัฐฯ(เฟด)ลดอัตราดอกเบี้ยของสหรัฐฯลงมาเล็กน้อยเพียง 0.25% เมื่อวันพุธ(30) ตามที่คาดหมายกันทั่วไป พร้อมกันนั้นก็แสดงท่าทีอันตีความได้ว่าความเคลื่อนไหวคราวนี้อาจจะเป็นครั้งสุดท้ายแล้วในระลอกนี้

ยอดอสังหาฯก.พ.เพิ่ม4.4% แนวโน้มชะลอ (กรุงเทพธุรกิจ 2/5/51) : แบงก์ชาติระบุธุรกิจอสังหาริมทรัพย์ปรับตัวดีขึ้น รายการซื้อขายที่ดินเดือนก.พ.เพิ่มขึ้น 4.4% จากปีก่อน

ขยับค่าแรง เพิ่มอีก9บ.รับราคาสินค้าพุ่งสูงสุดรอบ2ปี (โพสทูเดย์ 2/5/51) : นางอุไรวรรณ เทียนทอง รมว.แรงงาน กล่าวว่า ในการพิจารณาปรับค่าแรงขั้นต่ำในวันที่ 2 พ.ค.นี้ มีความเป็นไปได้ว่าจะปรับค่าแรง ขั้นต่ำตามอัตราเงินเฟ้อ

MEDIAS เทงบ100ล้านบาท ลุยธุรกิจดาวเทียม-เริ่มก.ค. (ทันหุ้น 2/5/51): MEDIAS ทุ่ม 100 ล้านบาท ลุยธุรกิจโทรทัศน์ดาวเทียม หลังพ.ร.บ. ประกอบกิจการกระจายเสียงและกิจการโทรทัศน์ เปิดช่องให้ลงโฆษณาได้ คาดเดือนกรกฎาคมนี้ได้เห็นช่องข่าวก่อนเป็นช่องแรก เพราะมีศักยภาพความพร้อมด้านบุคลากรครบครันตั้งเป้าปีนี้ลุยเปิดช่องสถานีได้ 3 ช่อง ด้าน "ชาลอต โทณวณิก" ผู้บริหารมั่นใจปีนี้แนวโน้มรายได้โต 10% จากทิศทางธุรกิจสื่อบันเทิงฟื้น

APผุดโครงการใหม่กว่า6พันล. (ทันหุ้น 2/5/51): พิเชษฐ วิภวศุภกร ผู้บริหาร AP โชว์แผนเด็ดไตรมาส 2-3 เตรียมผุดโครงการใหม่กว่า 5 โครงการ มูลค่ากว่า 6,350 ล้านบาทย้ำผลประกอบการไตรมาส 1/2551 ออกมาใกล้เคียงช่วงเดียวกันของปีก่อนที่ทำได้ 1,420 ล้านบาท ขณะที่ทั้งปีมั่นใจรายได้วิ่งเข้าเป้า 15% จากยอดขายในมือที่มีกว่า 17,000 ล้านบาท

ดีแทคปรับแผนดันกำไรโตต่อเนื่อง ใช้3กลยุทธ์ไอซีเป็นบวก-คุมหนี้เสีย-ปรับปรุงดีลเลอร์ (กรุงเทพธุรกิจ 2/5/51): ดีแทคปรับกลยุทธ์ธุรกิจหนุนกำไรโตต่อเนื่อง เดิน 3 แผนหลัก โปรโมชั่นจูงใจลูกค้าใช้บริการโครงข่ายเดียวกัน หวังพลิกค่าไอซีเป็นบวกจากปีก่อนที่ติดลบกว่า 1.7 พันล้านบาท คุมเข้มลูกค้า และปรับปรุงดีลเลอร์ เพื่อลดยอดหนี้เสีย มั่นใจปีนี้รายได้โตต่อ ตั้งงบลงทุน 1 หมื่นล้านบาท ขยายเครือข่ายต่างจังหวัด ลุ้นกทช.ไฟเขียวใบอนุญาต 3 จี

นวลีสซิ่งรุกตลาดจำนำทะเบียนรถ พบรถปลอดภาระผ่อน 5 ล้านคัน (กรุงเทพธุรกิจ 2/5/51): นวลีสซิ่ง ปรับยุทธศาสตร์ครั้งใหญ่ เดินหน้าลุยธุรกิจที่ไม่ไปแข่งขันกับแบงก์ เน้นจำนำทะเบียนรถยนต์ที่ปลอดภาระการผ่อนชำระประเมินตลาดมีถึง 5 ล้านคัน ใช้ไฟแนนซ์ท้องถิ่นทำหน้าที่เป็นตัวแทน พร้อมหั่นต้นทุนให้ต่ำสุด คุมเอ็นพีแอลให้ต่ำเหลือ 2.5% ในสิ้นปี ดันสเปรดให้สูงกว่า 5%

กรุงไทยเผยขายเอ็นพีได้กว่า 3 พันล. เล็งขนทรัพย์ร่วมงาน "มันนี่ฯ" ลด 50% (กรุงเทพธุรกิจ 2/5/51): แบงก์กรุงไทยฟุ้งไตรมาสแรกขายเอ็นพีเอได้กว่า 3 พันล้านบาท เร่งออกงานระบายทรัพย์ต่อเนื่อง เตรียมขนทรัพย์กว่า 1,900 ล้านบาทร่วมงานมันนี่เอ็กซ์โป ลดราคา 40-50% พร้อมเสนอวงเงินกู้สูงถึง 110% อัตราดอกเบี้ย 0% 1 ปี

ขอบคุณคร๊าบๆๆๆๆๆๆๆๆๆๆๆๆๆๆ