Toon
สมาชิก
จังหวัด: กรุงเทพมหานคร
โพสต์: 973 |  วันที่: 21/07/2008 @ 10:15:50 คุณชอบกระทู้นี้หรือไม่ ผลการโหวต ซื้อ TVO เป้าหมาย 33.92 บาท
บริษัทหลักทรัพย์ ซิกโก้ จำกัด แนะนำ "ซื้อ" TVO คาดกำไรสุทธิไตรมาส 2/51 เติบโต 267% จากปีก่อนโดยคาดว่า TVO จะรายงานกำไรสุทธิในไตรมาส 2/51 ที่ 598 ล้านบาท เติบโต 267% จากปีก่อน และ 10.6% จากปีก่อน เนื่องจากปริมาณสินค้าที่ขายจากไตรมาสที่แล้วที่มีการหยุดซ่อมบำรุงเครื่องจักร 14 วัน รวมทั้งดีมานด์กากถั่วเหลืองที่มากขึ้นหลังจากที่อาร์เจนติน่าหยุดการส่งออก ขณะที่ราคาขายกากถั่วเหลืองยังคงอยู่ในระดับที่สูงต่อเนื่อง อย่างไรก็ตามมองว่า TVO เป็นหุ้นที่มีพื้นฐานแข็งแกร่งผลประกอบการมีการเติบโตสูง รวมทั้งการจ่ายเงินปันผลที่น่าสนใจ และจากการบริหาร จัดการต้นทุนที่ดีทำให้ความสามารถในการทำกำไรดีขึ้นจากป?ที่แล้ว ส่งผลให้ EPS เติบโต 53.4% จากปีก่อน (รวม Dilution Effect จาก PO 50 ล้านหุ้น) ขณะเดียวกันผลตอบแทนจากเงินป?นผลคาดอยู?ที่ในระดับที่สูงประมาณ 9.4% (คาดว่าจะจ่ายระหว่างกาลครึ่งปีแรก 1.13 บาทต่อหุ้น หรือ Dividend Yield 4.6%) ราคาปัจจุบันมี Upside ถึง 38.5% จากราคาเหมาะสม 33.92 บาท (อิง Prospective ที่ 11x)
ซื้อCPALL เป้าหมาย 13.80 บาท
บริษัทหลักทรัพย์ บัวหลวง จำกัด แนะนำ "ซื้อ" CPALL ให้สมมติฐานว่าดีลการขายโลตัสจะเสร็จได้ตอนสิ้นปี (จากเดิมกลางเดือน ก.ค.) ซึ่งส่งผลให้ CPALL ต้องรวมผลประกอบการของโลตัสจนถึงสิ้นปี 2551 ดังนั้นฝ่ายวิจัยจึงปรับลดประมาณการกำไรปี 2551 ลง16% มาอยู่ที่ 2.33 พันล้านบาท (EPS 0.52 บาท) คงแนะนำ ซื้อ แม้ว่าการเลื่อนการขาย SLS อาจส่งผลให้เกิดแรงขายในระยะสั้น แต่โดยพื้นฐานแล้วฝ่ายวิจัยชอบ CPALL เนื่องจากมีกำไรเด่นชัดจากการฟื้นตัวแข็งแกร่งของยอดขายสาขาเดิม อัตรากำไรที่ดีขึ้นจากการเพิ่มสัดส่วนสินค้าจำพวกอาหาร และการส่งผ่านต้นทุนที่เพิ่มขึ้นไปในราคาขายได้อย่างสมบูรณ์ นอกจากนี้การเลื่อนการขาย SLS จะส่งผลเฉพาะต่อกำไรทางบัญชี ซึ่งกระแสเงินสดภายในยังคงไม่เปลี่ยนแปลง ดังนั้นฝ่ายวิจัยยังคงราคาเป้าหมายเดิมที่ 13.80 บาท ต่ำกว่ามูลค่า DCF อยู่10%
ซื้อ PLE เป้าหมาย 6.11 บาท
บริษัทหลักทรัพย์ ฟินันซ่า จำกัด แนะนำ ซื้อ PLE ผู้บริหารมั่นใจว่างบไตรมาส 2/51 ที่เตรียมประกาศออกมาเร็วๆนี้ จะพลิกจากขาดทุน 13 ล้านบาทในไตรมาส 2/50 มาเป็นกำไร ส่วนประมาณการของฝ่ายวิจัยคาดปีนี้ PLE จะมีกำไรปกติ (Recurring Profit) 470 ล้านบาท (+3% จากปีก่อน ) แต่กำไรสุทธิอาจผิดเพี้ยนได้หากต้องตั้งสำรองฯเพิ่ม (จากโครงการโบ๊เบ๊ & โครงการบ้านเอื้ออาทรที่บริหารโดยบริษัทลูก เทคเนอร์) ส่วนน้ำมันแพง & การเมืองวุ่น กระทบผู้รับเหมาฯกันถ้วนหน้า (แต่ PLE โชคดีที่มีงาน ดูไบ เยอะ)
อย่างไรก็ตามกลยุทธ์ลงทุนช่วงนี้ วิกฤติคือโอกาส ซื้อ PLE ตรงนี้เหมือนได้บริษัทรับเหมาที่ปราศจากหนี้ไปฟรีๆ และในอนาคตอาจเป็นเป้าที่จะถูก เทคโอเวอร์ เพราะราคาถูกเกินจริง ซึ่งในการประเมินมูลค่าดังกล่าว ใช้วิธีแบบอนุรักษ์นิยมที่สุดคือ มูลค่าสินทรัพย์สุทธิที่แท้จริง (Adjusted NAV) ซึ่งได้แก่ เงินลงทุนระยะสั้น และสินค้าคงคลัง(ในขณะที่ลูกหนี้ สินทรัพย์ถาวร และทรัพย์สินอื่นๆ ตีค่าเป็นศูนย์) ได้ 2.27 พันล้านบาท
ซื้อ BIGC เป้าหมาย 64 บาท
บริษัทหลักทรัพย์ เคจีไอ (ประเทศไทย) จำกัด แนะนำ ซื้อ BIGC คาดการขยายสาขาอย่างดุเดือดจะผลักดันกำไรให้ขยายตัวสูงถึง 20.1% จากปีก่อนในไตรมาส 2/51 โดยฝ่ายวิจัยคาดว่า BIGC จะรายงานกำไรขยายตัวดีถึง 20.1% ในไตรมาส 2/51 ที่ 653 ล้านบาท เพิ่มจาก 543 ล้านบาท โดยแผนการขยายธุรกิจอย่างดุเดือดยังคงเป็นปัจจัยสำคัญเบื้องหลังการขยายตัวดังกล่าว (50 สาขาในไตรมาส 2/50 เทียบกับ 60 สาขาในไตรมาส 2/51) นอกจากนี้การขยายตัวของยอดขายต่อพื้นที่ที่ 2.2% จะเป็นอีกปัจจัยหนึ่งที่ทำให้เกิดการขยายตัวดังกล่าว เมื่อเทียบกับไตรมาส 1/51 ฝ่ายวิจัยคาดว่าจะเกิดผลกระทบจากปัจจัยด้านฤดูกาล เนื่องจากกำไรลดลง 15.4% ไตรมาสก่อนหน้าจากอัตรากำไรขั้นต้นของ BIGC ที่ลดลงเหลือ 17.0% จาก 19.2% ในไตรมาส 1/51 ฝ่ายวิจัยเชื่อว่าตัวเลขที่ลดลงดังกล่าวจะเป็นผลจากรายรับส่งเสริมการขายที่ลดลง ซึ่งโดยปกติจะสูงในไตรมาสที่ 1 และไตรมาสที่ 4 ของทุกปี
ซื้อ LPN เป้าหมาย 9.70 บาท
บริษัทหลักทรัพย์ แอ๊คคินซัน จำกัด (มหาชน) แนะนำ ซื้อ LPN จากแนวโน้มกำไรโดดเด่นไม่กลัวภาวะเศรษฐกิจ LPN นับเป็นอีกบริษัทหนึ่งที่ผลประกอบการไตรมาสที่ สองนี้จะขยายตัวโดดเด่น ทั้งนี้เนื่องมาจากผลสำเร็จของงานก่อสร้างโครงการลุมพินีเพลชรัชดา-ท่าพระ และลุมพินี วิลล์ รามคำแหง 44 ที่จะมียอดโอนในปริมาณมาก ทั้งนี้แรงเสริมได้มาจากมาตรการภาษีของทางการช่วยทำให้ผู้บริโภคตัดสินใจทำสัญญาโอน รวมทั้งการที่รัฐให้ลดภาษีธุรกิจเฉพาะจาก 3.3% เหลือ 0.01% ทำให้ LPN ประหยัดต้นทุนดำเนินงานไปได้พอควร นอกจากนี้ยอดขายในแต่ละโครงการเฉลี่ยแล้วไม่น้อยกว่า 80% มีการจองไปแล้วทำให้ มี Backlog กว่า 1.2 หมื่นล้านบาทที่รอรับรู้ไปจนถึงปี 52 ขณะที่อัตราปันผลอยู่ที่ 6.1% โดยมีราคาพื้นฐาน9.70 บาทคิดเป็น Up side ที่ 92% ดังนั้นจึงแนะนำซื้อ เพื่อเก็งกำไรผลประกอบการไตรมาสสอง
ทันหุ้น[/size:a920bcb91d">
|
