October 23, 2019   10:30:30 AM ICT
เว็บบอร์ด > ห้องข่าว > CPALL หุ้น Top pick กลุ่มค้าปลีกที่น่าสนใจ คาดกำไรปีนี้โต สวนกระแสศก.โดยรวม
 

thaihoon
สมาชิก

จังหวัด: กรุงเทพมหานคร
โพสต์: 13,718
วันที่: 04/10/2019 @ 08:15:19
คุณชอบกระทู้นี้หรือไม่

ผลการโหวต
ชอบ
0.00%
0 คน

ไม่ชอบ
0.00%
0 คน

สำนักข่าว”ทันหุ้น” รายงานว่า CPALL หุ้น Top pick ในกลุ่มค้าปลีกที่น่าสนใจ โบรกเกอร์คาดกำไรปีนี้ยังมีการเติบโต คาดอยู่ที่ 2.3 หมื่นล้านบาท เติบโตจากปีก่อน แม้ภาวะเศรษฐกิจชะลอตัว ขณะที่บริษัทในเครือก็มีการเติบโตตามเป้าหมายช่วยหนุนการเติบโต

บล.เคทีบี (ประเทศไทย) แนะนำซื้อ หุ้นบริษัท ซีพี ออลล์ จำกัด (มหาชน) หรือ CPALL โดยให้ราคาเป้าหมายที่ 91 บาท ซึ่งยังคงประมาณการกำไรสุทธิปี 2562 อยู่ที่ 2.3 หมื่นล้านบาท เติบโต 12% จากปีก่อน ประเมินว่าในครึ่งหลังปีนี้ยังมีแนวโน้มที่ดี และคาดอัตราการเติบโตต่อสาขาเดิม หรือ SSSG ในปีนี้จะเพิ่มขึ้นประมาณ 3.5%

CPALLจะได้ประโยชน์จากโปรโมชั่น stamp ของโดราเอมอน (Doraemon) ซึ่งได้รับความนิยมมากกว่าแสตมป์ของปีก่อน หลังจากนั้นจะเข้าสู่ช่วง high season ในปลายปี นอกเหนือจากการดำเนินงานที่ดีแล้ว ยังได้ประโยชน์จากหุ้นกู้ที่ครบกำหนดในเดือน ส.ค. 1.2 หมื่นล้านบาท ซึ่งชำระด้วยกระแสเงินสดในกิจการ และใช้เงินกู้ธนาคารเพียงบางส่วน คาดบริษัทจะมีภาระดอกเบี้ยจ่ายลดลงประมาณ 7%-8% ในช่วงปี 2562 และ 2563 ตามภาระหนี้และแนวโน้มอัตราดอกเบี้ยที่ลดลง

**บริษัทย่อยหนุน

บล.เคทีบีฯ ได้ระบุว่า มีมุมมองเป็นบวกมากขึ้นต่อ Outlook ของ CPALL จาก site visit โรงงาน CPRAM และ โรงงานน้ำพริกป้าแว่น หนึ่งใน Supplier โดย CPRAM เป็นบริษัทย่อยในเครือของ CPALL ถือหุ้นสัดส่วน 99.99% ป็นผู้ผลิต ready-to-eat food และเบเกอรี่ ซึ่งโรงงานของ CPRAM มีมาตรฐานการผลิตและสุขอนามัยในระดับที่สูง และยังมีการพัฒนาด้านนวัตกรรมเพิ่มขึ้น

นอกจากนี้ CPRAM ยังมีการเปิดตลาด Chill Bakery, Chill Cake, Chill Bun ซึ่งเป็นกลุ่มสินค้าที่ราคาแพงขึ้นจากขนมปังและเบเกอรี่ปกติ เป็นสินค้ากลุ่ม Premium ซึ่งมีแนวโน้มที่จะเติบโต เชื่อมั่นว่า ยอดขายของ CPRAM จะบรรลุเป้าที่วางไว้ โดย CPRAM มีแผนที่จะทำรายได้ 18,000 ล้านบาทในปีนี้ ซึ่ง 8 เดือนแรก ทำรายได้แล้วที่ 12,000 ล้านบาท คิดเป็น 67% ของรายได้ที่บริษัทตั้งเป้า

มองว่า CPRAM จะช่วยเพิ่มศักยภาพที่จะขยายการผลิตสินค้า Own brand อื่นๆของ CPALL ได้อย่างต่อเนื่องซึ่งหากสัดส่วนของ Own brand เพิ่มขึ้นจะช่วยให้ margin ของ CPALL ขยายตัวในระยะยาว

**ดึงธุรกิจ SME เข้าร่วม

บล.เคทีบีฯ ยังได้ระบุในบทวิเคราะห์อีกว่า ยังได้มีโอกาสเยี่ยมชมโรงงานของน้ำพริกป้าแว่นที่ชลบุรี ซึ่งเป็น SME ที่ได้รับความนิยม โดยป้าแว่นเป็นผู้ผลิตน้ำพริกหลากหลายให้ CPALL เช่น น้ำพริกตาแดง น้ำพริกนรกกุ้ง น้ำพริกลงเรือ น้ำพริกทะเล และน้ำพริกเห็ดหอมเจ ซึ่ง Contribute ยอดขายของ CPALL ประมาณ 100 ล้านบาทต่อปี เนื่องจากเป็น SME ที่มีศักยภาพจึงได้เป็น Supplier ของ CPALL ปัจจุบัน CPALL มียอดขายจาก SME ลักษณะแบบนี้ 3-4% หรือประมาณ 15,000-20,000 ล้านบาท ซึ่งยังไม่มากนักแต่เริ่มเป็นรายได้ที่ไม่ควรมองข้ามและมีโอกาสเติบโตขึ้น

**หยวนต้า คาดกำไร Q3/62 โตเล็กน้อย

ด้านบล.หยวนต้า(ประเทศไทย) คาดว่า SSSG ในไตรมาส 3/2562 ยังอยู่ในเกณฑ์ดี เพิ่มขึ้น 2-3% จากช่วงเดียวกันปีก่อน ยังทำได้ดีเมื่อเทียบกับค่าเฉลี่ยของกลุ่มที่เราดูแลที่เราคาดในเบื้องต้นเพิ่มขึ้น 0.5-1% แต่จะอ่อนตัวลงเมื่อเทียบกับ รายไตรมาสและรายปีที่ 3.5% และ3.7% ตามลำดับ รับผลกระทบจากฤดูฝนและน้ำท่วมส่งผลต่อแรงซื้อที่ชะลอตัวลง

อย่างไรก็ดี ในไตรมาส 4/2562 คาดจะเห็นการฟื้นตัวของ SSSG โดยได้ประโยชน์ จากนโยบายสนับสนุนการจับจ่ายใช้สอยของภาครัฐ และผลสะท้อนเชิงบวกจากการใช้โปรโมชั่นแสตมป์

แนวโน้มผลประกอบการเบื้องต้นของไตรมาส 3/2562 คาดมีกำไรปกติราว 5.4-5.6 พันล้านบาทเติบโตเล็กน้อยเมื่อเทียบกับไตรมาส 2/2562 และจะเติบโตราว 7-9% จากช่วงเดียวกันปีก่อน (ภายใต้สมมุติฐานไม่รวมEmployee benefit) โดยสินค้าที่มีมาร์จิ้นเช่นเครื่องดื่มเพื่อสุขภาพยังได้รับการตอบรับดี

 กลับขึ้นบน

 
 

Copy Right © 2009-2012 © Thaihoon.Com